Xinyaqiang Silicon Chemistry Co.Ltd(603155) ( Xinyaqiang Silicon Chemistry Co.Ltd(603155) )
Événements
Le 28 avril, la compagnie a publié le premier rapport trimestriel de 2022. Au premier trimestre de 2022, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 329 millions de RMB, soit + 70,25% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 96 millions de RMB, soit + 35,39% d’une année sur l’autre. Le rendement était conforme aux attentes.
Analyse des opérations
Le volume et le prix des produits de l’entreprise ont augmenté. Les principaux produits de l’entreprise, tels que les auxiliaires fonctionnels et le phénylchlorosilane, ont été vendus respectivement 707 et 3288 tonnes. Au cours de la période considérée, les prix des auxiliaires fonctionnels et des produits phénylchlorosilane de l’entreprise étaient respectivement de 77 600 yuan / T et 57 000 yuan / t, soit + 45,59% et + 26,67% d’une année sur l’autre.
Les ventes d’hexaméthyldisilane et de double tête en vinyle ont augmenté et la gamme d’applications a été élargie. En tant que stabilisateur utilisé dans l’électrolyte de la batterie lithium – ion, l’hexaméthyldisilizane peut améliorer la performance électrochimique et la performance de circulation de la batterie lithium – ion. Son application dans le nouveau domaine de l’énergie s’élargit continuellement. En outre, la mise en service et la vente de l’hexaméthyldisilizane de qualité électronique de L’entreprise, la structure de profit de l’entreprise sera continuellement optimisée. En ce qui concerne la double tête en vinyle, la double tête en vinyle est principalement utilisée comme agent d’étanchéité pour la production de caoutchouc silicone vulcanisé à haute température, de caoutchouc silicone moulé, de gel de silicone et d’huile de silicone en vinyle. La société a augmenté sa production en 2021, avec une capacité actuelle de 3700 tonnes et une croissance continue des ventes.
La production de phénylchlorosilane s’est étendue et s’est étendue en aval. En ce qui concerne le phénylchlorosilane, l’usine de phénylchlorosilane de l’entreprise a subi une transformation technique et la production globale a augmenté. À long terme, l’entreprise s’étendra à la résine de phénylchlorosilane, à l’huile de phénylsilicone et au caoutchouc de phénylsilicone à partir des produits de phénylchlorosilane. Avec la mise en service de 20 000 tonnes de produits en aval de phénylchlorosilicone, la chaîne industrielle de l’entreprise s’étendra davantage et profitera à la croissance à long terme.
Prévisions de bénéfices et propositions d’investissement
Compte tenu de l’ensemble des produits de l’entreprise dans un paysage relativement élevé, nous corrigeons le bénéfice net attribuable à la société mère de 464 millions de RMB (+ 11,5%), 580 millions de RMB (+ 6,61%) et 701 millions de RMB (nouvellement introduit) pour la période 2022 – 2024; Le SPE est de 2,98 RMB, 3,73 RMB et 4,51 RMB respectivement, et le PE correspondant à la capitalisation boursière actuelle est de 16,4x, 13,1x et 10,84x respectivement, ce qui maintient la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
Les progrès de la construction de la capacité de production sont inférieurs aux attentes; Détérioration de la concurrence des produits; Risque de fluctuation des prix des produits; Fluctuations des taux de change
