Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) ( Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) )
Principaux éléments du rapport:
Dans la soirée du 27 avril 2022, la compagnie a publié son rapport du premier trimestre de 2022. Au cours du premier trimestre, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1403 milliard de RMB, en hausse de 10,62% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 225 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 11,13% d’une année sur l’autre; Le bénéfice non net déduit par la société mère s’est élevé à 211 millions de RMB, en hausse de 19,62% par rapport à l’année précédente.
Principaux points d’investissement:
Les revenus ont augmenté régulièrement et la rentabilité a encore augmenté: les scénarios diversifiés de l’économie numérique de l’entreprise ont continué d’être mis en œuvre au premier trimestre, ce qui a entraîné une croissance régulière des revenus. Le taux de croissance des bénéfices non nets déduits est nettement supérieur au taux de croissance des revenus, principalement en raison de l’augmentation de la marge brute de l’entreprise de 2,39 PCT à 40,24% d’une année sur l’autre. Nous pensons que l’augmentation de la marge brute est principalement due à l’augmentation rapide des machines et Outils de création d’information financière et des activités de développement de logiciels avec une marge brute plus élevée de l’entreprise. Les taux des frais de vente / administration / finances / recherche et développement étaient respectivement de 8,34% / 5,92% / – 1,68% / 7,98%, ce qui représente une variation annuelle de 0,25 / 0,27 / – 0,15 / 0,32 PCT. Au cours de cette période, le taux des d épenses a augmenté de façon stable, tandis que le taux des dépenses de R & D a augmenté d’une année sur l’autre au cours des quatre trimestres consécutifs, ce qui devrait renforcer la compétitivité de la technologie et des produits de l’entreprise.
Avec l’expansion de la capacité pilote du RMB numérique, l’entreprise gère le scénario de comptage des pièces de Guangzhou: l’entreprise suit le rythme de la promotion pilote du RMB numérique, et les produits et solutions liés au comptage des pièces ont été adoptés par Beijing, Shanghai, Hainan, Changsha et d’autres régions pilotes. À l’heure actuelle, une nouvelle série de projets pilotes de renminbi numérique a été lancée à Guangzhou. En tant qu’entreprise locale de Guangzhou, l’entreprise contribuera à l’expansion continue des scénarios d’application du renminbi numérique à Guangzhou grâce à l’accumulation de scénarios dans les domaines des transports, de la sécurité, de l’éducation et de la commodité.
La société espère bénéficier de l’ajout de politiques au Gouvernement numérique: le 19 avril, la Commission centrale pour l’approfondissement global de la réforme a examiné et adopté les lignes directrices sur le renforcement de la construction du Gouvernement numérique, qui mettent l’accent sur l’application généralisée des technologies numériques aux services de gestion du Gouvernement afin de promouvoir Le fonctionnement numérique et intelligent du Gouvernement. L’entreprise a participé activement à la construction du Gouvernement numérique: elle a remporté l’appel d’offres pour le projet de service d’exploitation de Guangzhou Digital Government Operation Center “Sui Zhi Guan” avec 130 millions de RMB en 21 ans; Guangzhou Government Information Creation Cloud; Aider “Guangdong Zhiyu” à assurer une couverture complète des villages administratifs de la province de Guangdong. Avec le soutien de la politique, l’entreprise espère élargir son espace d’affaires grâce à une coopération approfondie avec le Département des affaires gouvernementales et à une expérience approfondie des affaires gouvernementales numériques.
Prévisions de bénéfices et suggestions d’investissement: le bénéfice d’exploitation de la société est estimé à 7410 / 80,90 / 8769 milliards de RMB et le bénéfice net à 954 / 11,01 / 1253 milliards de RMB respectivement en 2022 – 2024, ce qui correspond à un prix de clôture de pe de 21,73x / 18,83x / 16,55x le 27 avril 2022, ce qui maintient la note de « surpoids».
Facteurs de risque: risque de fluctuation macroéconomique; L’arrivée de la monnaie numérique n’a pas progressé comme prévu; Une concurrence accrue sur le marché; La recherche et le développement technologiques n’ont pas répondu aux attentes; Risque de fluctuation des taux de change
