Guangdong Xiongsu Technology Group Co.Ltd(300599) ( Guangdong Xiongsu Technology Group Co.Ltd(300599) )
Résumé des investissements
Aperçu de l’événement
Le 26 avril, la compagnie a publié son rapport annuel 2021. En 2021, la compagnie a réalisé un bénéfice d’exploitation de 2358 milliards de RMB, en hausse de 13,96% d’une année sur l’autre, et a réalisé un bénéfice net de 111 millions de RMB pour la société mère, en baisse de 47,74% d’une année sur l’autre.
La hausse des prix des principales matières premières a affecté les bénéfices. En 2021, la société a continué d’accroître ses investissements dans le marketing, avec une augmentation annuelle de 13,96% des revenus d’exploitation; En raison de la hausse des prix des principales matières premières et de l’augmentation de la pression concurrentielle sur le marché, les bénéfices de l’entreprise ont été réduits de 15,93% en 2021, soit une baisse de 7,56 PCT par rapport à la même période en 2020. Les marges brutes de PVC, PPR et PE étaient respectivement de 14,25% / 31,78% / 13,79%, en baisse de 8,45 PCT / 1,46 PCT / 5,99 PCT par rapport à la même période de l’année précédente.
Yunnan xiongpu a été achevé et mis en production, et il est proposé d’ajouter de nouveaux projets d’investissement pour accroître la capacité de production. À l’heure actuelle, la capacité de production annuelle de l’entreprise est d’environ 470000 tonnes, avec six grandes bases de production telles que Guangdong, Guangxi, Henan et Jiangxi. Le projet de production annuelle du Yunnan de 70 000 tonnes a été achevé et mis en production à la fin de 2021, répondant à l’appel stratégique de l’entreprise de se baser sur le marché du Sud – Ouest et d’aller de l’avant en Asie du Sud – Est. Guangdong xiongsu et Guangxi xiongsu prévoient d’ajouter de nouveaux projets d’investissement, en mettant l’accent sur l’expansion de la capacité des pipelines municipaux et l’amélioration de la capacité d’entreprise de l’entreprise.
Viser de nouvelles possibilités de construction municipale et développer de nouveaux produits pour répondre à de nombreux scénarios d’application. L’entreprise a accru ses investissements dans la recherche et le développement de pipelines municipaux et a élargi la catégorie de produits de pipelines municipaux. À l’heure actuelle, elle a mis au point une variété de pipelines de la Série PE, qui peuvent être utilisés dans de nombreux scénarios d’application pour les activités d’ingénierie municipale. L’entreprise a mis en place un service de vente directe, axé sur le service aux entreprises d’ingénierie municipale, axé sur les principaux clients et les principaux secteurs d’activité.
Conseils en matière d’investissement
L’entreprise vise à saisir de nouvelles possibilités de construction municipale, à accroître les investissements dans les pipelines municipaux et à promouvoir régulièrement l’acquisition du Groupe Kangtai. Le chiffre d’affaires d’exploitation prévu pour 2022 – 2024 est de 26,65 / 30,82 / 3413 milliards de RMB, en hausse de 13% / 15,7% / 10,7% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 1,91 / 253 / 301 millions de RMB, en hausse de 72,1% / 32,5% / 18,9% d’une année sur l’autre, et le SPE était de 0,53 / 0,71 / 0,84 RMB / action, ce qui correspond au cours des actions du 28 avril, PE était de 15X / 11X / 9x, maintenant la cote « buy – in ».
Conseils sur les risques
L’expansion de la capacité n’a pas été aussi rapide que prévu; La restructuration des actifs importants n’a pas progressé comme prévu; Risque de hausse significative des prix des matières premières.
