Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ( Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
Les mesures de réforme de l'entreprise se poursuivent, la motivation endogène augmente et la cote d '« achat » est maintenue.
En 2021, le chiffre d'affaires de la société s'élevait à 66,21 milliards de RMB, soit + 15,5% d'une année sur l'autre, et le bénéfice net de la société mère s'élevait à 23,38 milliards de RMB, soit + 17,2% d'une année sur l'autre. Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2022 s'élève à 2755 milliards de RMB, soit + 13,3% d'une année sur l'autre; Le bénéfice net de la société mère s'est élevé à 10,82 milliards de RMB, soit + 16,1% d'une année sur l'autre. En raison des facteurs incertains de perturbation de la situation épidémique, nous avons augmenté les prévisions de bénéfices pour 2022, diminué les prévisions de bénéfices pour 2023 et augmenté les prévisions de bénéfices pour 2024. Les bénéfices nets attribuables à la société mère pour 2022 - 2024 sont estimés à 2692 milliards de RMB (+ 180 milliards de RMB), 3099 milliards de RMB (- 570 milliards de RMB), 3554 milliards de RMB, EPS à 693 milliards de RMB (+ 0,04 milliard de RMB), 7,98 milliards de RMB (- 0,15 milliard de RMB) et 9,16 milliards de RMB respectivement. Le cours actuel des actions correspond à 23,4, 20,3 et 17,7 fois PE respectivement. La réforme salariale de suivi et le mécanisme d'incitation de l'entreprise sont toujours en cours de mise en oeuvre, l'enthousiasme interne a encore augmenté et la cote d '« achat » a été maintenue.
Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858)
En 2021, le revenu de Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) En 2021, le chiffre d'affaires de la série alcool était de 12,62 milliards de RMB, soit + 50,7% d'une année sur l'autre, le volume des ventes était de 152572 kilolitres, soit + 15,32% d'une année sur l'autre, et le prix de l'alcool par tonne était de 83 000 RMB / kilolitre, soit + 30,7% d'une année sur l'autre. La gamme complète de produits et les canaux d'agence sont triés et on s'attend à ce qu'elle affiche encore de bons résultats en 2022.
2022 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858)
Afin d'augmenter le prix d'approbation de la huitième génération et de modifier les bénéfices du canal, l'idée de l'entreprise en 2022 est de réduire le prix de la huitième génération Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Par conséquent, il est jugé que le Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858)
Augmentation de la marge brute, stabilisation du taux de charge au cours de la période et augmentation de la marge nette
En raison de la hausse des prix des produits, la marge brute de Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Au cours du deuxième semestre de 2021, wuliangchun et d'autres séries d'alcool ont considérablement augmenté leurs prix. À la fin de 2021, les huit générations ont continué d'augmenter leurs prix. La marge brute de 2022q1 est passée de + 1,98 PCT à 78,41%, et la marge nette de + 1,06 PCT à 41,28%. On s'attend à ce que la marge nette annuelle augmente.
Conseils sur les risques: les fluctuations macroéconomiques ont entraîné une baisse de la demande et une hausse des prix des produits inférieure aux prévisions.
