Jiangsu Sidike New Materials Science & Technology Co.Ltd(300806) ( Jiangsu Sidike New Materials Science & Technology Co.Ltd(300806) )
Q1 les bénéfices non nets déduits ont augmenté de 621,09% d’une année sur l’autre, la rentabilité a augmenté régulièrement et la cote d ‘« achat » a été maintenue.
Le 28 avril, la compagnie a publié le premier rapport trimestriel de 2022, avec un chiffre d’affaires de 478 millions de RMB, en hausse de 20,79% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 17 756600 RMB, en hausse de 198,75% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice non net de 13 292000 RMB a été déduit, en hausse de 621,09% par rapport à l’année précédente. Q1 en raison de l’augmentation des ventes, de la recherche et du développement et des coûts financiers, la rentabilité de l’entreprise s’est constamment améliorée et la performance de l’entreprise a été innovante. L’avantage de coût de l’entreprise dans la construction du marché des matériaux de base est progressivement mis en évidence. Étant donné que le troisième trimestre de l’industrie de l’électronique grand public en aval est une saison de pointe traditionnelle et que le revenu de vente et le bénéfice net de la Société générale au deuxième semestre sont plus élevés que ceux du premier semestre, nous maintenons les prévisions de bénéfices, et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à La société mère sera de 336, 486 et 587 millions de RMB en 2022 – 2024, ce qui correspond respectivement à 1,77, 2,56 et 3,09 RMB / action pour le SPE, et que le prix actuel des actions correspond à 21,3, 14,7 et 12,2 fois PE. Nous croyons fermement que l’entreprise s’appuie sur un système R & D solide pour améliorer continuellement le rapport de fabrication des matières premières et réaliser la « colle». × La matrice de produits membranaires continue de s’étendre sur de nouveaux produits, de nouveaux clients et de nouveaux marchés et maintient la cote d’achat.
Au cours de la période considérée, la hausse des coûts a été relativement élevée, l’avantage de l’intégration verticale de la chaîne industrielle de l’entreprise a été mis en évidence et la rentabilité a augmenté régulièrement.
Avec l’expansion de l’échelle des ventes et du personnel, les dépenses de vente de Q1 ont augmenté de 70,40% par rapport à l’année précédente; Les intérêts sur les emprunts bancaires et les pertes de change ont augmenté de + 157,78% par rapport à l’année précédente; Avec l’augmentation du personnel de R & D et de ses avantages sociaux, les d épenses de R & D de Q1 ont atteint 236434 millions de RMB, soit + 44,50% d’une année sur l’autre. La marge brute d’exploitation de Q1 a atteint 23,43%, soit + 7,27 PCTs d’une année sur l’autre, dans le cas d’une augmentation plus élevée des dépenses au cours de la période; Le taux d’intérêt net à la source a atteint 3,77%, soit + 2,25 PCTs par rapport à l’année précédente. Nous croyons que l’entreprise continue d’améliorer le taux d’auto – fabrication des matières premières clés, la capacité d’auto – fabrication de colle de haut niveau superposée, l’intégration verticale de la chaîne industrielle apporte des avantages en matière de coûts progressivement mis en évidence. Avec l’expansion continue du marché, l’amélioration de la structure des clients et l’optimisation continue de la structure des produits, la boucle fermée de la chaîne industrielle continuera d’améliorer la rentabilité.
L’entreprise explore activement de nouveaux domaines d’activité et attend la libération des résultats après la mise en service successive de nouveaux projets.
Selon les données du Ministère de l’industrie et des technologies de l’information, la valeur ajoutée de l’industrie nationale de la fabrication d’information électronique au premier trimestre a augmenté de 12,7% d’une année sur l’autre; La production chinoise de téléphones intelligents a atteint 270 millions d’unités, en hausse de 2,1% par rapport à l’année précédente, et l’industrie de l’électronique grand public s’est développée de manière stable dans son ensemble. Nous croyons que l’entreprise peut promouvoir l’importation de nouveaux produits et l’augmentation de la part de marché des anciens clients grâce à sa capacité de réponse rapide au marché, tout en développant de nouveaux secteurs d’activité tels que les nouveaux véhicules énergétiques et les composants. À l’avenir, avec l’avancement de la construction de projets tels que l’adhésif optique Oca et le film de libération de précision, l’entreprise accueillera la libération de performance après la mise en service successive de nouveaux projets.
Conseils sur les risques: la demande finale de l’électronique grand public et des nouveaux véhicules énergétiques n’est pas à la hauteur des attentes et le risque que la certification des clients ne se déroule pas bien.
