Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) ( Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) )
Événements:
La compagnie a publié le rapport annuel 2021 après la clôture des opérations le 27 avril 2022 et le rapport trimestriel 2022 après la clôture des opérations le 28 avril.
Commentaires:
Le chiffre d’affaires d’exploitation a augmenté de 39,68% d’une année sur l’autre, avec une croissance rapide du secteur central.
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1 935 millions de RMB, en hausse de 39,68% par rapport à l’année précédente; Les flux de trésorerie nets d’exploitation ont augmenté de 108,45% et les stocks de trésorerie étaient suffisants; Le ratio actif – passif est passé de 38,07% à 21,39% et la structure du capital s’est encore améliorée. En ce qui concerne le Sous – secteur, le secteur de la fabrication intelligente a réalisé un chiffre d’affaires de 592 millions de RMB, en hausse de 43,23% par rapport à l’année précédente. Grâce à l’amélioration continue de la modularisation des produits, de la normalisation des kits industriels et de l’optimisation continue de la méthodologie de mise en œuvre des prototypes, la marge bénéficiaire brute du secteur de la fabrication intelligente a été portée à 42,12% et la capacité de contribution à la rentabilité a été progressivement démontrée. Le secteur Pan ERP a réalisé un chiffre d’affaires de 1188 milliard de RMB, en hausse de 37,07% d’une année sur l’autre. Le taux de croissance des affaires est plus rapide que prévu par la direction au début de l’année, et l’effet de synergie d’affaires avec le déploiement de logiciels industriels est évident. La capacité de portefeuille de type pile complète commence à être reconnue par le marché.
Le bénéfice net attribuable à la société mère a augmenté de 27,53% d’une année sur l’autre et les nouvelles commandes ont augmenté d’environ 39% d’une année sur l’autre.
En 2021, la société a réalisé un bénéfice net de 225 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 27,53% d’une année sur l’autre. Après déduction de l’impact des frais de paiement par actions, le taux de croissance est de 45,6%. Le développement des entreprises continue de maintenir une tendance à la hausse rapide. En ce qui concerne les dépenses, les dépenses de vente, de gestion et de R & D de l’entreprise sont respectivement de 103, 130 et 199 millions de RMB, et les taux de dépenses de vente, de gestion et de R & D sont respectivement de 5,32%, 6,73% et 10,27%. En ce qui concerne la recherche et le développement, la société a levé 650 millions de RMB de capitaux supplémentaires à la fin de 2021. Le d éveloppement de la production de Taiwan dans l’exploitation de l’entreprise d’auto – recherche a continué d’augmenter rapidement et devrait devenir l’un des nouveaux pôles de croissance de l’entreprise. En ce qui concerne l’exploitation du marché, l’entreprise met activement en œuvre la stratégie d’expansion régionale, organise activement des zones économiques actives telles que Wuhan, Xiamen et Chongqing, et met en place des équipes de vente locales régionales pour étendre la couverture des ventes en Chine centrale, du Sud – Est et du Sud – Ouest. L’échelle de signature des commandes a été améliorée par rapport aux années précédentes. La société a signé de nouvelles commandes de plus de 2,5 milliards de RMB tout au long de l’année, en hausse d’environ 39% par rapport à l’année précédente. Le nombre de commandes de 10 millions de RMB a considérablement augmenté par rapport à 2020. Le contrat de licence de vente de logiciels auto – développés a dépassé 100 millions de RMB, avec une bonne tendance au développement.
22q1 l’entreprise continue de fonctionner de façon stable et s’efforce d’augmenter les revenus et les bénéfices de façon synchrone tout au long de l’année
Au cours du premier trimestre de 2022, la société a augmenté ses réserves de ressources de livraison pour répondre à la demande croissante de la Chine en matière de numérisation de la fabrication; Entre – temps, nous continuerons d’attirer des talents dans la recherche et le développement de logiciels industriels afin de consolider les avantages des produits. Au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 492 millions de RMB, en hausse de 28,93% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 14 millions de RMB, en hausse de 28,26% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 96969664 millions de RMB, en hausse de 14,17% par rapport à l’année précédente. Selon le plan d’exploitation de 2022, l’entreprise continuera de maintenir un développement stable des résultats d’exploitation et s’efforcera d’augmenter les revenus et les bénéfices de façon synchrone.
Prévisions de bénéfices et propositions d’investissement
Avec le développement rapide de la fabrication intelligente, l’entreprise a accumulé un grand nombre de clients au fil des ans, a progressivement élargi ses produits et a progressivement amélioré sa rentabilité. On prévoit que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera de 2622, 3499 et 4581 milliards de RMB, que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 310, 4222 et 567 millions de RMB, que le SPE sera de 78, 1,06 et 1,43 RMB / action et que le PE correspondant sera de 24,80, 18,23 et 13,57 fois. Au cours des trois dernières années, le PE de l’entreprise a été principalement exploité entre 30 et 60 fois. À l’heure actuelle, le TTM PE de l’indice informatique (Shenwan) est 35,3 fois, et le PE cible de l’entreprise en 2022 est réduit à 40 fois, avec un prix cible de 31,20 RMB. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
La pneumonie covid – 19 est récurrente; Les principaux clients sont touchés par l’environnement extérieur et la demande diminue; Les activités de fabrication intelligente n’ont pas progressé comme prévu; La promotion des produits auto – développés est inférieure aux attentes; Les comptes débiteurs sont plus élevés; La concurrence s’intensifie dans l’industrie.
