Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ( Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
Événements
La société a publié le rapport annuel de 2021 et le rapport trimestriel de 2022, le chiffre d'affaires de la société en 2021 était de 66209 milliards de RMB, soit + 15,51% d'une année sur l'autre, et le bénéfice net de la société mère était de 23377 milliards de RMB, soit + 17,15% d'une année sur l'autre; 2022q1 a réalisé un chiffre d'affaires de 27548 milliards de RMB, soit + 13,25% d'une année sur l'autre, et un bénéfice net de 10823 milliards de RMB, soit + 16,08% d'une année sur l'autre.
Commentaires
La performance a augmenté régulièrement, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) En 2021, le revenu d'exploitation / bénéfice net attribuable à la société mère était de + 15,51% / + 17,15% d'une année sur l'autre. Au quatrième trimestre de 2021, le revenu d'exploitation / bénéfice net attribuable à la société mère était de 16 488 / 6 050 millions de RMB, soit + 11,19% / + 11,84% d'une année sur l'autre; Le léger ralentissement des résultats du quatrième trimestre est principalement dû à la perturbation de la situation épidémique et aux facteurs de base. En 2022, le premier trimestre a été couronné de succès avec un bénéfice net de + 13,25% / + 16,08% par rapport à l'année précédente. En ce qui concerne les produits, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) L'entreprise continue de réduire les produits à bas prix, d'augmenter les prix des produits de série et d'optimiser la structure de la marque. Du point de vue de la chaîne, l'entreprise a augmenté la culture de groupes de leaders d'opinion des consommateurs, les ventes directes en ligne et d'autres méthodes, et les revenus de vente du mode de vente directe ont considérablement augmenté. En 2021, le chiffre d'affaires de la distribution / vente directe était respectivement de 50 136 / 11 595 milliards de RMB, soit + 10,48% / 64,37% d'une année sur l'autre. La structure est continuellement optimisée et les dépenses sont réparties de façon stable. En 2021, la marge bénéficiaire brute des ventes de la société a augmenté de 1,19% d'une année sur l'autre, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) produits / séries de liqueurs Le taux des d épenses de vente / gestion / finances / R & D de l’entreprise a augmenté de + 0,09 / - 0,13 / - 0,03 / 0,04 PCT d’une année sur l’autre. Les dépenses de l’entreprise ont été relativement stables, le taux d’intérêt net a augmenté de 0,5 PCT à 37,02%, et la rentabilité a légèrement augmenté.
La réforme de la gestion est vigoureuse et le contrôle du volume et des prix élevés stimulent l'image de marque et les prix. Après la mise en œuvre de la réforme après la mise en œuvre de la nouvelle direction, les attentes en matière de mise en œuvre de la mise en œuvre de la mise en œuvre de la mise en œuvre de la mise en œuvre de la mise en œuvre de la mise en œuvre de la mise en œuvre de la mise en œuvre de la mise en œuvre de la mise en œuvre de la mise en œuvre de la mise en œuvre de la mise en œuvre de la réforme sont bonnes. Depuis cette année, le comportement de Conformément au plan de l'entreprise, le chiffre d'affaires de la série d'alcool d'ici la fin du quatorzième plan quinquennal devrait dépasser 20 milliards de RMB. Le côté de la marque met l'accent sur la culture du terminal classique Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858)
Conseils en matière d'investissement
En tant que première marque de parfum de Luzhou, les produits et la marque ont un potentiel fort. Nous prévoyons que le SPE sera de 7,01 / 7,94 / 8,98 RMB en 2022 - 2024. Sur la base du cours des actions de 162,13 RMB le 29 avril 2020, le PE correspondant sera 24 / 21 / 18 fois respectivement, et la cote d'investissement « recommandée» sera maintenue.
Conseils sur les risques: risques macroéconomiques, facteurs épidémiques, droits d'accise, problèmes de sécurité alimentaire, etc.
