Meinian Onehealth Healthcare Holdings Co.Ltd(002044) ( Meinian Onehealth Healthcare Holdings Co.Ltd(002044) )
2022q1 Éliminer l’impact de l’épidémie, poursuivre la tendance à l’amélioration du rendement et maintenir la cote d ‘« achat »
Le 29 avril, la compagnie a publié le premier rapport trimestriel de 2022: le chiffre d’affaires réalisé par la compagnie au cours du premier trimestre de 2022q1 était de 1352 milliard de RMB (+ 1,12%); Bénéfice net réalisé par la société mère – 431 millions de RMB (- 1,44%); Bénéfice net non déduit réalisé – 446 millions de RMB (- 14,42%); Flux de trésorerie opérationnels nets réalisés – 412 millions de RMB (+ 41,16%); Le SPE de base est de – 0,11 yuan / action. Le rendement de 2022q1 est conforme à nos attentes antérieures. Sous des facteurs tels que l’amélioration de la qualité et du service médicaux, le renforcement de la capacité de gestion raffinée, l’aide numérique globale et le leadership en matière d’innovation, l’entreprise est entrée dans la période d’inflexion de la triple amélioration du volume, du prix et de la qualité. Nous maintenons les prévisions de bénéfices précédentes inchangées. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 4,00, 487 et 607 millions de RMB de 2022 à 2024, et le SPE sera de 0,10 / 0,12 / 0,15 RMB respectivement. Le prix actuel des actions correspondant à P / E est de 48,9 / 40,2 / 32,3 fois, et la Cote d’achat sera maintenue.
Croissance rapide des revenus de janvier à février 2022 et ralentissement de la croissance touchée par l’épidémie en mars
En mars 2022, l’épidémie de Shanghai s’est développée rapidement. D’autres régions ont connu de multiples épidémies. L’entreprise a envoyé du personnel médical pour soutenir les travaux de lutte contre l’épidémie de première ligne, ce qui a entraîné une baisse des revenus de l’entreprise en mars. Les revenus du premier trimestre de 2022 ont augmenté de 1,12% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net attribuable à la mère était de – 430 millions de RMB, soit essentiellement le même que celui du premier trimestre de 2021. Le bénéfice net déduit était de – 446 millions de RMB, soit une augmentation de 56 millions de RMB par rapport au premier trimestre de 2021. On s’attend à ce que l’augmentation des revenus des tests d’ L’influence du paiement par actions est pertinente. Q1 est la basse saison traditionnelle de l’industrie de l’examen physique de la santé, mais le revenu de l’entreprise a augmenté de 17% de janvier à février 2022, y compris une augmentation plus élevée de 12% des commandes de clients et une augmentation de 5% du flux de clients, ce qui indique que la capacité de gestion raffinée de l’entreprise a obtenu certains résultats. Nous croyons que la tendance à l’amélioration du rendement de l’entreprise n’a pas changé, mais nous restons confiants dans la croissance du rendement du Q2 – Q4 en 2022.
Continuer à promouvoir des activités innovantes et des projets d’inspection en ligne, acquérir des compagnies d’assurance et réaliser une boucle fermée de service
L’entreprise continue de promouvoir l’introduction et le développement de projets novateurs, y compris les tests avancés, le dépistage précoce, le diagnostic de l’IA, les vaccins, etc. Nous avons fait des percées dans le lancement complet de projets d’innovation spéciaux tels que la santé cérébrale, la santé pulmonaire / trousse de service des nodules pulmonaires, le VPH, etc., et nous avons continuellement amélioré la performance de projets d’innovation traditionnels tels que la gastroscopie capsule, le test génétique et l’IA du fundus oculaire afin de promouvoir la vente de projets d’inspection individuels Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) En outre, la société a mis en œuvre le service « Examen physique professionnel + diagnostic intelligent + diagnostic spécialisé + paiement d’assurance» en achetant des sociétés nationales de courtage d’assurance.
Conseils sur les risques: la capacité de gestion raffinée n’a pas été améliorée comme prévu; Gérer les risques liés à l’expansion du Centre d’examen physique.
