Unisplendour Corporation Limited(000938) ( Unisplendour Corporation Limited(000938) )
Événement: le 28 avril 2022, la compagnie a publié son rapport du premier trimestre de 2022. 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 15 342 milliards de RMB, en hausse de 13,58% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 372 millions de RMB, en hausse de 35,26% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 363 millions de RMB, en hausse de 162,54% d’une année sur l’autre. La filiale holding de la société, Xinhua Third Group Co., Ltd., a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 10 472 milliards de RMB, en hausse de 27,78% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la mère s’est élevé à 659 millions de RMB, en hausse de 33,06% par rapport à l’année précédente.
Le chiffre d’affaires et le bénéfice net ont connu une croissance rapide et la marge brute a augmenté régulièrement. Au cours du premier trimestre, l’entreprise a surmonté l’impact négatif de l’épidémie et a activement encouragé la livraison de contrats. Au cours du premier trimestre de 2022q1, le chiffre d’affaires a atteint 15 342 milliards de RMB, en hausse de 13,58% d’une année sur l’autre. Le chiffre d’affaires des produits d’Infrastructure des TIC a augmenté rapidement. Les solutions numériques ont été continuellement mises en œuvre. Les activités dans les domaines du cloud et de l’intelligence ont connu une bonne croissance. De bons progrès dans diverses activités ont favorisé une croissance stable du chiffre Au cours du premier trimestre de 2022, le bénéfice net non attribuable à la société mère a été déduit de 363 millions de RMB, en hausse de 162,54% d’une année sur l’autre. La croissance rapide du bénéfice net est principalement due à l’augmentation constante des revenus et à l’amélioration de la marge brute de la société d’une année sur l’autre en raison de l’augmentation de la part des produits de la société. La marge brute de 2022q1 était de 21,93%, en hausse de 3,58 PCT par rapport à l’année précédente. Le taux d’intérêt net est de 4,24%, soit une augmentation de 0,70 PCT par rapport à l’année précédente. La rentabilité de l’entreprise a continué d’augmenter, principalement en raison de l’optimisation continue de la structure des produits de l’entreprise et de l’assouplissement de l’environnement concurrentiel de l’industrie. L’entreprise, en tant qu’entreprise leader dans le domaine des TIC, a l’avantage des prix des produits. Nous croyons qu’à l’avenir, avec l’augmentation continue des efforts de recherche et de développement de l’entreprise, l’amélioration du contenu technique des produits et des services, le renforcement de la gestion fine et du contrôle des coûts, la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette de l’entreprise peuvent encore être améliorées.
Le contrôle des dépenses est excellent, le contrôle des trois taux est bon et le taux des dépenses de R & D est augmenté. Le taux des dépenses de vente au cours du premier trimestre de 2022 était de 7,57%, soit une augmentation de 0,15 PCT par rapport à l’année précédente, principalement parce que l’entreprise a intensifié ses efforts d’expansion des ventes, ce qui a entraîné une augmentation des coûts de commercialisation connexes; Le taux des dépenses de gestion est de 1,27%, en baisse de 0,12 PCT par rapport à l’année précédente, principalement en raison de l’amélioration de l’efficacité de la gestion interne de l’entreprise; Le taux des dépenses financières est de – 0,29%, en hausse de 0,52 PCT par rapport à l’année précédente, principalement en raison de l’augmentation des frais d’intérêt de la filiale Xinhua Third Group Co., Ltd. Avec l’innovation technologique comme moteur de base, l’entreprise a continuellement augmenté ses investissements dans l’informatique en nuage, les mégadonnées, la s écurité de l’information, l’internet des objets, le stockage, la 5G, les applications industrielles et d’autres domaines. L’investissement dans la R & D du 2022q1 a atteint 1145 milliard de RMB, en hausse de 33,63% d’une année sur l’autre, le taux de D épense de la R & D a atteint 7,46%, en hausse de 1,12 PCT d’une année sur l’autre. La technologie de base de pointe et la capacité d’innovation exceptionnelle continueront d’améliorer la
Construire la capacité de base de “Cloud intelligence Native” et organiser en profondeur la chaîne industrielle “core Cloud Network Edge end”. Au cours du premier trimestre de 2022, l’entreprise a augmenté l’investissement stratégique dans la technologie « Cloud Smart Native », a continuellement mis à niveau et amélioré les produits et les solutions, et a renforcé l’intégration profonde de la technologie numérique et des scénarios d’application industrielle. Entre – temps, l’entreprise s’appuie sur de nombreuses années d’accumulation de technologies de l’information et d’expérience numérique, met en place en profondeur la chaîne industrielle « Core Cloud Network Edge end », a la capacité d’intégration verticale de l’ensemble de la chaîne industrielle et de la technologie verticale des produits universels aux produits industriels spéciaux, de la puce de base à l’ensemble du système, à la sector – forme de données, aux applications en nuage, et fournit une base numérique Native qui couvre l’informatique, le stockage, le réseau et la sécurité. Nous croyons qu’en 2022, sous la direction de la stratégie « Cloud Smart Native », l’entreprise deviendra progressivement le « leader des solutions numériques » en superposant les dividendes de la transformation et de la mise à niveau numériques.
Conseils en matière d’investissement: l’entreprise est une entreprise leader dans le domaine des TIC, dotée d’une technologie numérique de pointe et d’une gamme complète de produits logiciels et matériels clés nécessaires à la construction d’une infrastructure d’information de nouvelle génération, avec une mise en page approfondie de la chaîne industrielle « Core Cloud Network Edge end» et des fondamentaux entièrement orientés vers le bien. Nous prévoyons que les revenus de la compagnie de 2022 à 2024 seront respectivement de 757 / 901 / 103 milliards de RMB et que le bénéfice net sera respectivement de 26 / 32 / 3,6 milliards de RMB, ce qui correspond à eps0. 90 / 1.13 / 1.27 Yuan, croissance exceptionnelle. Maintenir le prix cible de 24,57 RMB et maintenir la cote d’investissement de buy – A.
Conseils sur les risques: risques liés au changement de l’environnement macroéconomique, risques liés à la technologie et aux produits, risques opérationnels et risques liés aux ressources humaines
