Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) ( Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) )
Événement: Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) publier le rapport annuel 2021 et le rapport trimestriel 2022. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 7 310 milliards de RMB, en hausse de 12,22% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 90 millions de RMB, en baisse de 11,54% par rapport à l’année précédente; Après déduction des bénéfices nets non attribuables à la société mère, 42 millions de RMB, en hausse de 6,23% d’une année sur l’autre. Au cours du trimestre 2021q4, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 2146 milliards de RMB, en hausse de 0,67% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère est de 03 millions de RMB; Après déduction des bénéfices nets non imputables à la société mère – 09 millions de RMB. En outre, 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1086 milliard de RMB, en baisse de 22,87% par rapport à l’année précédente; Bénéfice net de la société mère – 100 millions de RMB; Après déduction des bénéfices nets non imputables à la société mère – 109 millions de RMB.
Digital High Efficiency enabling Packaging Business, BIM System helps Upgrade home decoration Experience
En ce qui concerne les produits, l’entreprise a réalisé des revenus de 51,44 / 10,35 / 789 millions de RMB pour les produits ménagers personnalisés, les produits ménagers de soutien et les activités d’assemblage (y compris les matériaux principaux et auxiliaires et les services de décoration) au cours des 21 dernières années, en hausse de 8,45% / 12,19% / 46,14% d’une année sur l’autre. Grâce à l’auto – étude du système BIM d’ameublement de maison, l’entreprise résout divers points de douleur des consommateurs dans la décoration traditionnelle, la numérisation, l’informatisation et l’activité d’emballage. L’entreprise a mis au point un système de navigation pour la décoration des oiseaux de Noël afin d’assurer une gestion précise et transparente de l’ensemble du processus de décoration. En 2021, 2 703 oiseaux de Noël ont été livrés à Guangzhou, Foshan, Chengdu, Nanjing et Shenzhen, soit une augmentation annuelle d’environ 35%. Entre – temps, homkoo Packaging Cloud continue de fournir aux membres de l’entreprise une variété de produits de la chaîne d’approvisionnement de toutes les catégories, formant une matrice de paquets 2B et B2C et améliorant considérablement la capacité de vente finale des membres de l’entreprise.
Approfondir la construction de canaux urbains autonomes et créer un environnement écologique pour le commerce électronique de contenu
En ce qui concerne les canaux hors ligne, 1) en ce qui concerne les canaux hors ligne, l’entreprise met fermement en œuvre la stratégie de développement d’un grand magasin + n magasins directs standard / franchisés + magasins d’intégration profonde de l’entreprise d’assemblage dans les villes autonomes, et promeut pleinement la stratégie centrée sur cinq modules d’affaires, à savoir les magasins directs, les ventes directes o2o, les franchises autonomes, le transport de sacs et l’assemblage complet. À la fin de 2021, le nombre de magasins directement exploités par la société était de 90 et le nombre de magasins franchisés dans les villes autonomes était de 289 (y compris les magasins installés), soit une augmentation nette totale de 56 magasins par rapport à la fin de 2020. Entre – temps, l’entreprise explore activement l’innovation de modèle, établit des relations de coopération stratégique avec Beijing Jingdong, ouvre le premier magasin pilote hors ligne dans le super magasin Xi’an Jingdong et commence l’exploitation expérimentale en septembre 2021. Les points de vente directs de l’entreprise tenteront successivement d’intégrer les éléments JD et de faire la fusion des produits et la conception des salles d’exposition en fonction des besoins des consommateurs. En ce qui concerne les canaux en ligne, en 2021, le nouveau réseau résidentiel de l’entreprise, MCN, a mis en place une sector – forme ouverte de commerce électronique de contenu pour attirer les clients et promouvoir les ventes des produits et services de l’entreprise en incubant les talents de la maison IP et les talents externes contractuels. En 2021, le nouveau réseau résidentiel MCN Live e – commerce a réalisé gmv2. 300 millions de RMB pour devenir un MCN en direct de l’industrie de la maison. En novembre 2021, le nouveau réseau résidentiel MCN a commencé à explorer le mode d’achat collectif privé, dépassant les ventes de 2 millions de RMB par mois.
La rentabilité est temporairement faible et les dépenses sont relativement stables au cours de la période.
En 21 ans, la marge brute globale de la société était de 33,17%, en baisse de 0,07 PCT par rapport à l’année précédente, principalement en raison de la forte hausse des prix des matières premières en vrac. La marge brute globale de 22q1 était de 31,64%, en baisse de 3,83 PCT par rapport à l’année précédente.
En ce qui concerne les dépenses de la période, le taux des dépenses de la période de 21 ans de la compagnie est de 32,15%, avec une légère augmentation de 0,33 PCT d’une année sur l’autre. Le taux des dépenses de vente / gestion / R & D / finances est de 24,13% / 5,07% / 2,54% / 0,41%, et le taux des dépenses de la période est de – 0,14 / – 0,03 / + 0,14 / + 0,36 PCT d’une année sur l’autre. Le taux des dépenses de la période est resté stable dans l’ensemble. Sous l’influence globale, le taux d’intérêt net de la société sur 21 ans est de 1,23%, en baisse de 0,32 PCT par rapport à l’année précédente.
Suggestion d’investissement: l’entreprise est actuellement en période de transition. En tirant parti des avantages de l’informatisation du mode d’assemblage BIM et des avantages du canal intégré Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) Nous prévoyons que le revenu d’exploitation de Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) 2022 – 2024 sera de 7853, 8725 et 9834 milliards de RMB, en hausse de 7,43%, 11,10% et 12,71% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère est de 198, 295 et 402 millions de RMB, en hausse de 120,72%, 48,99% et 36,27% d’une année sur l’autre, et PE correspondant est de 25,1x, 16,9x et 12,4x, ce qui donne la cote d’investissement de l’augmentation – A.
Conseil de risque: risque de fluctuation des prix des matières premières; Risque récurrent d’éclosion; Risque accru de concurrence industrielle; La transformation des activités ne progresse pas aussi bien que prévu.
