Lancy Co.Ltd(002612) ( Lancy Co.Ltd(002612) )
Évaluation du rendement
4.29 la compagnie a annoncé que le chiffre d’affaires de 1q22 s’élevait à 894 millions de RMB, en hausse de 0,26%, que la perte nette attribuable à la société mère était de 2,24 millions de RMB, en baisse de 106,37%, et que la perte nette non attribuable à la société mère était de 810000 RMB, en baisse de 102,38%.
1q21 ~ 1q22 le chiffre d’affaires a augmenté de 52,06% / 39,7% / 12,19% / 15,32% / 0,26%, le bénéfice net pour les mères a augmenté de 1 209% / 19 460% / 23% / 68% / perte de 2 240000, le taux d’intérêt net est de 3,95% (+ 4,49 PCT) / 6,48% (+ 6,43 PCT) / 7,53% (+ 0,65 PCT) / 2,88% (- 7,58 PCT) / 0,25% (- 4,20 PCT). La baisse du taux d’intérêt net de 4q est principalement attribuable à l’augmentation de 7,49 PCT du taux des frais de vente pour la promotion des marques de vêtements pour femmes et de produits médicaux américains. 1q22 taux d’intérêt net – 0,25% (- 4,20 PCT) principalement en raison de l’augmentation du taux des taxes (+ 9,78 PCT).
Analyse des opérations
Yimei: le chiffre d’affaires a augmenté à deux chiffres sous l’épidémie du 1q22: 306 millions de RMB, en hausse de 18%, avec une perte nette de 2,4 millions de RMB et un taux d’intérêt net de – 0,78% (+ 8,24 PCT). Le bénéfice net a été affecté par les frais de promotion de la commercialisation et la rigidité relative des dépenses. Les institutions de 21 ans continuent de croître rapidement, les pertes actuelles des institutions secondaires (principalement Chengdu Hi – tech Milan) et les nouvelles institutions continuent de se développer: le chiffre d’affaires est de 1120 milliards de RMB, en hausse de 37,84%, le bénéfice net est de 37,41 millions de RMB, en baisse de 53,26% et le taux d’intérêt net est de 3,34% (- 6,51 PCT), principalement en raison de la perte de 49,97 millions de RMB de la nouvelle institution secondaire High – tech Milano. Le chiffre d’affaires de l’ancienne institution s’élevait à 820 millions de RMB, soit 73,2% (+ 4,89 PCT), en hausse de 47,71%, le bénéfice net de 108 millions de RMB, en hausse de 35,76% et le taux d’intérêt net de 13,18% (- 1,16 PCT); La perte de la nouvelle institution secondaire est de 60,57 millions de RMB; Neuf nouveaux établissements de traitement de la peau cristalline et de nouvelles institutions ont subi une perte de 10,09 millions de RMB.
Vêtements pour femmes: l’épidémie du 1q22 a entraîné une baisse de 4% des revenus, une perte nette de 110% et un taux d’intérêt net de – 0,28% (- 5,41 PCT), principalement en raison de l’épidémie. Mise à niveau stratégique et optimisation des canaux au cours des 21 dernières années, la croissance en ligne est belle: le chiffre d’affaires des vêtements pour femmes au cours des 21 dernières années s’est élevé à 1 691 milliards de RMB, en hausse de 27,86%, dont 1 h21 / 2 h21 a augmenté de 60,55% / 6,84%, en hausse de 5,8% par rapport à 19 ans, avec une marge brute de 61,1% (+ 7,4%), principalement en raison de la croissance des magasins en ligne et en ligne, avec une forte croissance en ligne.
Baby – boy: 1q22 continuer à réduire les pertes: le chiffre d’affaires est de 196 millions de RMB, en baisse de 12%, le bénéfice net est de 750000, en baisse significative d’une année sur l’autre. Au cours des 21 dernières années, l’ajustement de la marque et des canaux a eu un effet remarquable. Akabang a inversé la perte en profit: le chiffre d’affaires a atteint 816 millions de RMB, en hausse de 20,05%, et akabang a inversé la perte en profit, avec un bénéfice net de 79 millions de RMB pour la mère.
Conseils et notations en matière d’investissement
La situation épidémique à court terme a entraîné des fluctuations, ce qui a entraîné une baisse des prévisions de bénéfices sur 22 à 23 ans et une augmentation des prévisions de bénéfices sur 24 ans. On estime que le bénéfice net sur 22 à 24 ans est de 0,97 / 2,06 / 253 millions de RMB, ce qui correspond à un multiple de pe113 / 53 / 44 sur 22 à 24 ans, qui a été abaissé à la cote « surpoids».
Conseil de risque: l’accident de la beauté médicale affecte la réputation de la marque, l’expansion de l’entreprise de beauté médicale et de vêtements n’est pas aussi bonne que prévu.
