Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) ( Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) )
La Société publie le rapport annuel 2021 et le rapport trimestriel 2022. En 2021, le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 15 326 millions de RMB, en hausse de 16,60% d’une année sur l’autre, le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 888 millions de RMB, en hausse de 19,42% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère après déduction des bénéfices non attribuables s’élevait à 859 millions de RMB, en hausse de 20,30% d Au cours d’un seul trimestre au cours du quatrième trimestre, les revenus ont atteint 4388 milliards de RMB, en hausse de 18,35% d’une année sur l’autre, le bénéfice net attribuable à la mère a atteint 192 millions de RMB, en hausse de 12,46% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la mère a atteint 177 millions de RMB, en hausse de 5,24% d’une année sur l’autre. La société 2022q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 4148 milliards de RMB, en hausse de 14,29% d’une année sur l’autre, un bénéfice net de 272 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 12,82% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 266 millions de RMB pour la société mère après déduction de la non – conformité, en hausse de 14,12% d’une année sur l’autre.
Les rapports annuels et trimestriels de l’entreprise sont conformes aux attentes. Sous la perturbation de la prévention et du contrôle de l’épidémie, les résultats de Q4 et Q1 de l’entreprise sont conformes aux attentes du marché. Plus tard, nous avons divisé les revenus du rapport annuel et du rapport trimestriel de l’entreprise du niveau de l’entreprise et du niveau du produit. Entre – temps, nous avons examiné en détail l’expansion des magasins de l’entreprise, la situation de fusion et d’acquisition, la proportion de magasins d’assurance médicale, la situation des ventes des membres, l’effet de nivellement et l’indice financier.
Réarrangement de la logique d’investissement: 1) dans le cadre du déploiement stratégique de « l’accent régional et l’expansion régulière », l’entreprise consolide davantage les marchés du Centre – Sud et de l’est de la Chine et le réseau interrégional de magasins devient de plus en plus mature. L’entreprise est le chef de file des pharmacies, avec un taux de croissance stable du côté des revenus et des bénéfices. L’effet d’échelle croissant améliore également le pouvoir de négociation de l’entreprise, réduit les coûts de logistique et de contrôle et assure la croissance continue de la rentabilité de l’entreprise. Le nouveau commerce de détail se développe rapidement et continue d’accepter les sorties de prescription. La société a commencé le commerce électronique pharmaceutique en 2013, a créé le Groupe d’affaires du commerce électronique en 2016, a mis à niveau le nouveau groupe d’affaires du commerce électronique en 2019, a mis en place le Département d’affaires du commerce électronique, le Département d’affaires des soins médicaux intelligents, le Département d’affaires du Développement des membres et d’autres nouveaux secteurs d’affaires du commerce de détail, avec CRM et Big Data comme noyau, la médecine Internet et la circulation des ordonnances comme innovation, et a créé Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) Grâce à l’avantage de la chaîne d’approvisionnement et à l’exploitation raffinée de l’entreprise, la performance de l’entreprise devrait continuer à s’améliorer dans le cadre de la stratégie de Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959)
Prévisions de bénéfices. Si l’on ne tient pas compte de la consolidation future des grandes acquisitions, nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 10,87, 13,40 et 1 653 milliards de RMB de 2022 à 2024, en hausse de 22,4%, 23,3% et 23,3% d’une année sur l’autre, et que le PE correspondant sera de 22 X, 18 x et 15 X. en tant qu’entreprise leader dans les pharmacies, la société a actuellement un bon rapport qualité – prix d’évaluation et maintient la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: la politique de contrôle des coûts des soins de santé a dépassé les attentes et la situation épidémique s’est aggravée.
