Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) ( Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
Mettre l’accent sur la stratégie de transformation du nuage, accroître continuellement les investissements et maintenir la cote d ‘« achat »
Compte tenu de l’augmentation continue de l’investissement de la société dans la R & D et le marché, nous maintenons les prévisions de bénéfices nets attribuables à la société mère de 8,99, 11,49 et 1 475 milliards de RMB pour la période 2022 – 2024, de 0,26, 0,33 et 0,43 RMB / action pour le SPE et de 73,1, 57,2 et 44,6 fois PE correspondant au cours actuel des actions. L’entreprise est confrontée à un certain nombre d’opportunités historiques d’intellectualisation, de localisation et d’internationalisation, qui devraient accélérer le développement et maintenir la cote d’achat.
Les performances répondent aux attentes et l’activité Cloud + software croît rapidement
Au cours du premier trimestre de 2022q1, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1279 milliard de RMB, en hausse de 5,4% d’une année sur l’autre, dont 1270 milliard de RMB de revenus de Cloud + software, en hausse de 20,1% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net attribuable à la mère est de 393 millions de RMB, principalement en raison de l’augmentation des investissements dans la recherche et le développement, de l’augmentation des investissements dans les ventes et le marché et des revenus ponctuels provenant de la cession des capitaux propres de changjietong en 2021. La marge brute de vente de la société était de 49,11%, en hausse de 2,02 points de pourcentage par rapport à l’année précédente. Entre – temps, le taux des dépenses de l’entreprise a augmenté, le taux des dépenses de vente, le taux des dépenses de gestion et le taux des dépenses de R & D ont augmenté respectivement de 2,72, 0,83 et 9,22%. En outre, le passif contractuel de la société a atteint 2265 milliards de RMB, dont 1755 milliards de RMB pour le passif contractuel Cloud, en hausse de 39,5% par rapport à l’année précédente, et 961 millions de RMB pour le passif contractuel lié aux abonnements, en hausse de 95,5% par rapport à l’année précédente.
Saisir les possibilités d’intelligence numérique et de localisation des entreprises et continuer d’accroître les avantages sur le marché des grandes entreprises
Face à l’occasion de la localisation de l’intelligence numérique et de l’innovation de l’information, l’entreprise continue de faire des percées dans les clients stratégiques et le siège social de l’entreprise pour les super grandes entreprises, avec une augmentation annuelle de plus de 60% du montant du contrat. Les unités de niveau 1 de l’entreprise centrale ont signé un contrat global pour ajouter le Groupe Three Gorges et le Groupe Zhongyan, et ont également signé des contrats avec des clients de référence de premier plan tels que China Shipbuilding and Combustion Group, China Gold Currency Corporation, Kirin software, China Agricultural Bank Of China Limited(601288) , Le taux de renouvellement des services en nuage pour les grandes entreprises atteint 108%.
Continuer à appliquer pleinement la politique de priorité d’abonnement
Sur le marché des grandes entreprises, yonbip, le produit de base de l’entreprise, a réalisé un développement révolutionnaire de l’abonnement public au Cloud dans des domaines tels que le contrôle des coûts, la fiscalité, le recrutement de main – d’œuvre et la collaboration. Sur le marché des entreprises de taille moyenne, yonsuite a doublé ses revenus, ses engagements contractuels et ses engagements contractuels, et a signé avec succès des contrats avec de nombreuses entreprises bien connues telles que Guangdong fruit products, golfzun, 800 bouteilles et World Bank E – commerce. Sur le marché des petites et micro – entreprises, les revenus d’abonnement représentent plus de 50% des revenus globaux de Chang Jie Tong.
Conseils sur les risques: l’impact des changements macroéconomiques sur les achats des clients; Les activités en nuage n’ont pas progressé comme prévu. Résumé financier et indicateurs d’évaluation
