Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) ( Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) )
Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444)
Lorsque la compagnie a été confrontée à la hausse du taux de change du RMB, à la hausse du prix des matières premières, à la hausse du prix du transport maritime et à d’autres facteurs défavorables en 2021, la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette ont continué de baisser. L’impact négatif du 22q1 sur les données financières est toujours présent, mais la compagnie a maintenu un fort taux de croissance des revenus. Avec l’amélioration marginale de l’environnement extérieur, la structure des revenus et des bénéfices de la compagnie devrait se développer bien.
La marge brute de la compagnie pour 2022q1 était de 22,93%, en baisse de 7,07 PCTs par rapport à l’année précédente. À l’heure actuelle, en ce qui concerne le transport maritime, malgré la baisse des prix de règlement des routes européennes, les prix des routes américaines et occidentales demeurent élevés, la marge bénéficiaire brute étant encore sous pression, car près de 70% des activités de l’entreprise se déroulent dans les Amériques et les frais de transport maritime sont actuellement inclus dans les coûts. En ce qui concerne les matières premières, les prix des matières premières et du minerai de fer continuent d’augmenter au cours du premier trimestre de 2022 et la pression exercée par l’entreprise sur les matières premières demeure. En ce qui concerne le taux de change, la tendance du taux de change du RMB 22q1 par rapport au dollar des États – Unis est relativement stable et une amélioration marginale est attendue.
Le taux des d épenses de vente / gestion / R & D / F de la compagnie pour 2022q1 est respectivement de 6,06% / 6,18% / 2,56% / 0,98%, avec une variation annuelle de + 0,52 PCTs / – 2,16 PCTs / – 0,56 PCTs / – 0,64 PCTs. Tous les taux de dépenses sont restés stables.
2022q1 le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 183 millions de RMB, en baisse de 28,77% d’une année sur l’autre, le taux d’intérêt net attribuable à la société mère était de 6,36%, en baisse de 6,60 PCTs d’une année sur l’autre; 2022q1 la société déduit 192 millions de RMB du bénéfice net non attribuable à la société mère, en baisse de 14,93% d’une année sur l’autre, et déduit 6,68% du taux d’intérêt net non attribuable à la société mère, en baisse de 4,72 PCTs d’une année sur l’autre. En raison de la baisse continue de la marge brute sous de nombreux facteurs, le bénéfice net de la société à la société mère a atteint un niveau plus faible au 22q1. À l’avenir, on s’attend à ce que l’amélioration de la structure des coûts stimule la croissance du bénéfice net de la société sous l’amélioration marginale de l’environnement extérieur.
Les flux de trésorerie d’exploitation nets générés par la société 2022q1 se sont élevés à 42 millions de RMB, contre – 68 millions de RMB au cours de la même période l’an dernier; Les flux de trésorerie nets d’investissement se sont élevés à – 90 millions de RMB, contre – 151 millions de RMB au cours de la même période l’an dernier.
Prévision et évaluation des bénéfices. On estime globalement que le chiffre d’affaires d’exploitation de la compagnie pour la période 2022 – 2024 est de 13104 milliards de RMB / 15724 milliards de RMB / 18869 milliards de RMB, et le bénéfice net est de 1555 milliards de RMB / 1998 milliards de RMB / 2582 milliards de RMB, ce qui correspond à la valeur marchande actuelle de 11 / 9 / 7xpe.
Conseils sur les risques: risque de fluctuation des taux de change, risque de fluctuation des prix des matières premières, risque de capacité de transport maritime, développement inattendu de nouveaux outils électriques et résultats inattendus après m & A
