Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) ( Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) )
Événements:
En 2021, le chiffre d’affaires total de Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) s’élevait à 3807 milliards de RMB, YOY + 48,61%; Le bénéfice net de la société mère était de 574 millions de RMB, YOY – 47,53%; Le chiffre d’affaires total de 2022q1 s’élève à 1100 milliards de RMB, YOY + 2,94%; Le bénéfice net attribuable à la mère est de 92 millions de RMB, YOY – 53,77%. La baisse du bénéfice net attribuable à la mère au cours du premier trimestre de 2022 est principalement attribuable à l’augmentation des dépenses de promotion et à l’augmentation des investissements dans la recherche et le développement dans les activités de jeux mobiles. Entre – temps, l’entreprise a investi dans la carte d’achat 22q1 et a mis en place le Service de carte d’étoile de balle. La croissance de nouveaux secteurs d’activité mérite notre attention.
Promouvoir la mise en page de bingo outre – mer et d’autres entreprises, et les investissements initiaux libéreront des bénéfices en 22h1 et 23ans
L’entreprise a travaillé en profondeur dans le domaine de la segmentation des loisirs et des puzzles et a amélioré sa capacité d’exploitation raffinée et d’analyse de données massives. Au cours des 21 dernières années, le revenu d’exploitation du jeu de l’entreprise s’est élevé à 1222 milliard de RMB, YOY + 0,66%, et la marge brute de 97,6% a maintenu un niveau élevé et stable. À l’heure actuelle, l’entreprise dispose d’un nombre suffisant de pages de réserve, d’un petit nombre de joueurs mineurs et d’une forte capacité anti – risque. Au cours des 21 dernières années, l’entreprise a activement mis en place le marché des jeux bingo à l’étranger. Bingo Party, bingo Journey, bingo Wild et d’autres jeux ont été distribués à plus de 100 pays et régions dans le monde, avec un nombre cumulé d’utilisateurs enregistrés de plus de 32 millions, ce qui est un jeu qui se classe actuellement parmi les meilleurs jeux de loisirs et de compétition en mer de la Chine et qui a une certaine compétitivité dans le monde entier. En même temps, la Chine “pêche frite”, “pêche au bout des doigts” a également une forte viscosité, se classant au premier rang. 22q1 a augmenté ses investissements dans le marketing de nouveaux jeux et devrait libérer progressivement des bénéfices dans 22h2 et 23ans.
Croissance rapide du marketing numérique, coopération avec tiktok à l’étranger
En 2021, le chiffre d’affaires du marketing numérique de l’entreprise s’élevait à 1585 milliards de RMB, YOY + 231,71%, ce qui a permis d’augmenter considérablement grâce au développement et au maintien de nouveaux et anciens clients. Le secteur du marketing numérique de l’entreprise se concentre sur la publicité en continu de l’information, formant une équipe de marketing Internet couvrant les titres d’aujourd’hui, Fast hand, Tencent Broad SPOT et d’autres sectorformes médiatiques. Luming Technology, une filiale de Yao Ji Banner, a coopéré étroitement avec Byte System, avec un bénéfice net de 40,07 millions de RMB en 21 ans après que Luming Technology a été retenue par la société mère, et tiktok a intensifié ses activités de commercialisation en mer en 22 ans pour entrer sur le marché du marketing à l’étranger de 100 milliards de dollars américains. Luming, en tant qu’agent important de Byte System, espère réaliser la coopération dans les affaires en mer et maintenir une forte croissance continue des affaires de marketing.
L’activité de poker est stable, les projets d’obligations convertibles continuent de progresser, la capacité de production augmente et la position de leader est consolidée
En 2021, le chiffre d’affaires du jeu de cartes s’élevait à 934 millions de RMB, YOY + 23,22%. En 2021, la société a publié un plan d’obligations convertibles, qui prévoit d’augmenter la production de 600 millions de paires de poker, de construire le parc industriel de fabrication intelligente Anhui Chuzhou et de consolider la position de leader dans le domaine du poker.
Suggestions d’investissement: Nous prévoyons que le revenu de la société sera de 51,69 / 64,23 / 783 milliards de RMB en 2022 – 2024, en hausse de 35,8% / 24,3% / 21,9% par rapport à l’année précédente, et le bénéfice net sera de 6,83 / 7,65 / 848 milliards de RMB, en hausse de 19,0% / 12,1% / 10,9% par rapport à l’année précédente. Le prix de clôture de l’action au 30 avril est respectivement de 8,7 / 7,7 / 7,0.
Indice de risque: baisse de la macro – économie, récurrence des épidémies et faiblesse de la consommation; Les risques liés à la surveillance des politiques; Augmentation des coûts de recherche et de développement; Augmentation des prix des matières premières; Les nouvelles entreprises ne se sont pas développées comme prévu.
