Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) ( Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) )
Événement: la société publie le rapport trimestriel 2022; Au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 20001 milliard de RMB, en hausse de 35,65% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 268 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 54,54% par rapport à l’année précédente; Un bénéfice non net de 260 millions de RMB a été déduit de la société mère, en hausse de 59,41% par rapport à l’année précédente.
L’entreprise continue de faire des percées dans les nouveaux marchés de l’énergie, de l’automobile, de l’électricité blanche et d’autres marchés à haut seuil, et toutes les gammes de produits ont connu une croissance considérable. L’entreprise a mis en place une ligne de production de 12 pouces Prospectivement, dont la capacité de production de la phase I a atteint l’objectif de construction et a réalisé la production de masse de plusieurs produits. Avec l’accélération du calendrier du projet de la phase II, l’entreprise a aidé à améliorer encore les produits de l’entreprise et a encouragé le volume de produits répondant aux exigences de la réglementation automobile sur la ligne de production de 12 pouces; Nous sommes optimistes quant à la double logique de la libération de la capacité de l’entreprise et de l’optimisation de la structure des produits, de la quantité et du prix, ce qui devrait accélérer le développement de toutes les activités de l’entreprise.
L’entreprise continue de promouvoir la construction d’un processus spécial de 12 pouces et de consolider la compétitivité de base d’IDM. La filiale shilan Jike a produit plus de 200000 comprimés de 12 pouces au total, avec une capacité de production de plus de 36 000 comprimés en décembre 21; Avec l’accélération des progrès de la construction de la phase II du projet, la sector – forme de processus et de produits de 12 pouces de la branche shilan sera encore améliorée, et l’entreprise continuera de promouvoir la quantité de puces et de circuits de puissance qui répondent aux exigences de la réglementation des véhicules sur la ligne de 12 pouces, qui devrait occuper un avantage. En outre, conformément à l’annonce de la résolution de la trente – quatrième réunion du septième Conseil d’administration, la société a l’intention d’investir dans la construction d’une ligne de production de puces de 12 pouces avec une production annuelle de 360000 puces par l’intermédiaire de shilan Jixin, afin d’améliorer encore la recherche, Le développement et la fabrication de puces de processus spéciales.
L’expansion continue des applications en aval des produits a entraîné une croissance rapide des activités de l’entreprise. Au cours des 21 dernières années, le chiffre d’affaires de l’entreprise dans le secteur des circuits intégrés a atteint 2 293 milliards de RMB, en hausse de 61,5% par rapport à l’année précédente; Parmi eux, le chiffre d’affaires annuel du module IPM de l’entreprise a dépassé 860 millions de RMB, en hausse de plus de 100% par rapport à l’année précédente. De nombreux grands fabricants de machines blanches en Chine ont utilisé plus de 38 millions de modules IPM de l’entreprise, avec une augmentation de 110% par rapport à l’année précédente. La substitution nationale a continué de progresser. Au cours des 21 dernières années, le chiffre d’affaires des appareils discrets de l’entreprise a atteint 3 813 milliards de RMB, en hausse de 73,1% par rapport à l’année précédente; Les produits segmentés comprennent des percées continues dans la recherche et le développement de MOSFET, IGBT et PIM, et l’entreprise a accéléré son entrée sur les marchés des nouveaux véhicules énergétiques et du photovoltaïque en termes de scénarios d’application. Le chiffre d’affaires des produits de capteurs MEMS a dépassé 260 millions de RMB, en hausse de plus de 80% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, les capteurs d’accélération et d’autres produits ont réalisé une production par lots sur la ligne de 8 pouces et ont accéléré l’expansion vers l’énergie blanche, l’industrie, l’automobile et d’autres domaines. Au cours des 21 dernières années, le chiffre d’affaires des produits LED de l’entreprise a atteint 708 millions de RMB, en hausse de 81,05% par rapport à l’année précédente. L’entreprise a continué de consolider la part de marché de l’écran couleur LED traditionnel et d’accélérer le développement de puces et de clients de mini – LED.
Le carbure de silicium MOSFET est prêt à démarrer et à saisir les possibilités de développement de nouveaux véhicules énergétiques. La ligne pilote du dispositif d’alimentation en carbure de silicium de l’entreprise a été mise en service au cours du premier semestre de 21 ans. À l’heure actuelle, l’entreprise a terminé la recherche et le développement du dispositif SiC – MOSFET au niveau de la jauge du véhicule et en est au stade de la livraison des échantillons et de la production de masse. En ce qui concerne la capacité de production, une ligne de production de puces de dispositifs de puissance SiC de 6 pouces sera construite à shilanming gallium, et la ligne de raccordement devrait être réalisée au troisième trimestre de 22 ans; L’entreprise accélère la disposition des dispositifs et des modules SIC et tient fermement l’âge d’or de l’utilisation massive des modules SiC dans les automobiles Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) .
Conseils en matière d’investissement: l’entreprise continue de tirer parti des avantages du mode IDM. La libération de la capacité et l’optimisation de la structure des produits ont entraîné une croissance continue de la performance de l’entreprise. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera de 1577, 2009 et 2522 milliards de RMB respectivement.
Conseils sur les risques: les commandes ne sont pas à la hauteur des risques prévus, le développement de nouveaux produits n’est pas à la hauteur des risques prévus et les épidémies entraînent des risques pour la chaîne d’approvisionnement.
