Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) ( Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) )
Événement: dans la nuit du 28 avril, la société a publié son premier rapport trimestriel 2022 et a réalisé un bénéfice d’exploitation de 1153 millions de yuan (+ 45,81%), un bénéfice net pour la société mère de 156 millions de yuan (+ 41,36%) et un bénéfice non net de 147 millions de yuan (+ 53,12%).
La performance de Q1 de l’entreprise est conforme aux attentes, et les activités de véhicules intelligents et d’Internet intelligent des objets continuent de croître à un rythme élevé. Au cours du premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 1153 milliard de RMB (+ 45,81%), dont 380 millions de RMB (+ 24,6%), 355 millions de RMB (+ 50,4%), 418 millions de RMB (+ 67,2%), et les deux ont poursuivi une forte croissance. L’entreprise adhère à la stratégie de mondialisation, s’intègre dans la chaîne industrielle locale et fournit des services d’atterrissage technologique localisés aux clients. En 2021, les revenus à l’étranger de l’entreprise avoisineront 40%. Grâce à la collaboration mondiale en matière de recherche et de développement, à la viscosité des clients et à l’efficacité organisationnelle accumulée à long terme, l’entreprise a réduit au minimum l’impact de l’épidémie sur ses activités et a réalisé une croissance stable et rapide au premier trimestre. En ce qui concerne le taux des dépenses, les taux des dépenses de vente, de gestion et de recherche et développement de l’entreprise sont respectivement de 3,16% (+ 0,34 PCTs), 9,56% (- 1,11 PCTs) et 16,36% (+ 0,03 PCTs), ce qui est essentiellement le même que l’année précédente. Le taux de croissance des bénéfices non nets déduits de la société au premier trimestre est supérieur au taux de croissance des revenus, ce qui reflète également la forte rentabilité de la société.
L’entreprise met activement en place des systèmes d’exploitation et des technologies de conduite automatique pour l’ensemble du véhicule. Le 26 février, l’entreprise a conclu une coopération stratégique avec le Groupe jiangqi et les deux parties créeront conjointement une coentreprise axée sur les logiciels automobiles, la sector – forme Vehicle Cloud et la conduite automatique. Le 18 avril, l’entreprise a annoncé la création d’une coentreprise avec horizon, qui aidera l’usine hôte et les fournisseurs de premier niveau à construire une sector – forme de conduite automatique ouverte basée sur la puce ai de la série horizon Travel, en s’appuyant sur les produits et les capacités techniques de pointe de l’entreprise dans Les domaines du système d’exploitation, des intergiciels et d’autres domaines, ainsi que sur une riche expérience d’atterrissage de projet dans les technologies clés de la conduite intelligente. En tant que « fournisseur de logiciels autorisé » d’horizon, nous fournissons aux clients des services d’intégration et d’optimisation d’algorithmes, d’adaptation et de développement de logiciels, etc. La coopération avec horizon devrait approfondir l’accumulation technologique de l’entreprise dans la sector – forme matérielle sous – jacente à la conduite intelligente, et la disposition technologique de l’entreprise dans le domaine des véhicules intelligents devrait être continuellement améliorée.
L’entreprise se concentrera sur les quatre grandes orientations de la recherche et du développement afin d’améliorer sa compétitivité à long terme. Dans le contexte de la tendance à l’intégration de l’automobile définie par le logiciel, de l’Internet des objets « Cloud Edge end » et de l’expansion de la réalité pour entrer dans la voie rapide du développement, l’industrie intelligente évolue rapidement. L’entreprise doit continuellement explorer le marché potentiel, améliorer la capacité des produits et consolider davantage la position de leader de l’entreprise dans les activités automobiles intelligentes connectées au réseau et les activités intelligentes d’Internet des objets. En mars de cette année, la société a publié le plan d’augmentation fixe de 2022, qui prévoit recueillir des fonds d’au plus 3,1 milliards de RMB pour le projet de recherche et de développement sur le système d’exploitation des véhicules, le projet de recherche et de développement et d’industrialisation de la station de calcul Edge, le projet de recherche et de développement et d’industrialisation de la réalité élargie (xr), le projet de recherche et de développement sur la technologie des réseaux informatiques distribués et le Fonds de roulement supplémentaire. À notre avis, ce plan d’ajout définitif démontre la détermination de l’entreprise à investir davantage dans les activités de l’automobile et de l’Internet intelligent des objets connectés au réseau, ce qui aidera à soutenir le développement à long terme des deux principales entreprises.
Prévisions de bénéfices et propositions d’investissement
Selon le premier rapport trimestriel de la compagnie en 2022, nous prévoyons que le bénéfice par action de la compagnie sera de 2,08, 2,92 et 4,11 RMB en 2022 – 2024. En se référant à la compagnie comparable, nous donnerons 58 fois le ratio P / e de la compagnie en 2022, et le prix cible correspondant sera de 120,82 RMB, afin de maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
L’intelligibilité de l’automobile n’est pas aussi bonne que prévu, le développement de l’Internet intelligent des objets n’est pas aussi bon que prévu et la pénurie de puces se poursuit.
