Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) ( Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) )
Principaux points d’investissement:
En 2021 Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) a réalisé un chiffre d’affaires total de 171575 milliards de RMB, en hausse de 47,24% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 9,68 milliards de RMB, en hausse de 51,36% par rapport à l’année précédente. Au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 40963 milliards de RMB, soit 6,13% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 2111 milliards de RMB, en hausse de 2,82% d’une année sur l’autre et de 10,21% d’une année sur l’autre. Le rendement moyen pondéré de l’actif net au premier trimestre était de 4,54%.
En 2021, les ventes d’acier de la variété Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) ont atteint 14,1 millions de tonnes, en hausse de 1,12 million de tonnes par rapport à 2020, ce qui représente une augmentation de près de 3 points de pourcentage. Au total, 61 nuances d’acier de 13 grandes catégories ont été remplacées par des « importations». La production d’acier électrique est passée de 790000 tonnes en 2020 à 1 510000 tonnes en 2021, soit une augmentation annuelle de 91%.
En 2021 Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) automobile Board Company a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 9359 milliards de RMB, soit 35,5% d’une année sur l’autre; Réaliser un bénéfice net de 614 millions de RMB, soit 68% d’une année sur l’autre; Le taux de vente net était de 6,56%. Au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un bénéfice net de 225 millions de RMB, en hausse de 360,08% d’une année sur l’autre, atteignant un sommet trimestriel record; Dans l’ensemble, le chiffre d’affaires, l’échelle du bénéfice net et le taux d’intérêt net représentant la rentabilité de l’entreprise ont atteint un nouveau sommet depuis sa création, Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932)
Suggestions d’investissement: Cette année, la Chine continuera de réduire la production d’acier brut, mais l’entreprise est principalement basée en Hunan, Guangdong, n’est pas affectée par la réduction de la pression; Par la suite, la Chine a progressivement enregistré une croissance stable et l’offre et la demande d’acier se sont équilibrées. Mais la pression du côté du coût des matières premières augmente dans l’industrie sidérurgique, et la marge brute de l’entreprise est sous pression. Sur la base de l’analyse ci – dessus, les bénéfices nets attribuables à la société mère de 2022 à 2023 sont réduits de 12,9% et 16,2%; 9,67 milliards de RMB et 10,47 milliards de RMB respectivement, ce qui correspond à eps1. 40 yuan, 1,52 yuan; En 2024, le bénéfice net de la société mère s’élevait à 11,15 milliards de RMB, ce qui correspond à eps1. RMB 61; Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932)
Conseils sur les risques: la demande d’acier pour la construction d’immobilisations, l’automobile, les appareils ménagers et la construction navale en aval de l’acier a été considérablement inférieure aux prévisions, les prix des matières premières ont fortement augmenté et les bénéfices de l’entreprise ont diminué.
