Beijing Worldia Diamond Tools Co.Ltd(688028) ( Beijing Worldia Diamond Tools Co.Ltd(688028) )
Événements: (1) la société a publié le rapport annuel 2021, avec un chiffre d’affaires de 326 millions de RMB en 21 ans, en hausse de 34,73% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère a atteint 54,45 millions de RMB, en hausse de 10,02% par rapport à l’année précédente. La société a également publié un plan annuel de distribution des bénéfices de 21 ans et a l’intention de distribuer un dividende en espèces de 1,90 Yuan (impôt inclus) à tous les actionnaires pour 10 actions.
La société a publié le rapport trimestriel 2022 et a réalisé un chiffre d’affaires de 68,96 millions de RMB au premier trimestre, en baisse de 1,18% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère a atteint 7,15 millions de RMB, en baisse de 55,56% par rapport à l’année précédente.
Accélérer le développement des marchés d’outre – mer et, espérons – le, maintenir une croissance rapide. Au cours des 21 dernières années, le chiffre d’affaires de l’entreprise dans le secteur des outils de coupe de haute précision s’est élevé à 183 millions de RMB, en hausse de 42,55% d’une année sur l’autre. La croissance rapide est principalement due à 1) la reprise de la prospérité de l’industrie automobile; L’industrie de l’énergie éolienne a réalisé une certaine percée sur le marché. À l’heure actuelle, l’entreprise a accéléré la promotion de ses activités à l’étranger. Parallèlement à la libération progressive de la capacité de production, l’activité des outils de coupe de haute précision devrait continuer de croître rapidement.
La nouvelle période d’investissement des entreprises entraîne une augmentation des coûts au cours de la période. La marge bénéficiaire brute de 21q4 / 22q1 était de 46,19% / 50,17%, avec une variation annuelle de – 2,62 PCT / 0,22 PCT. La marge bénéficiaire brute a légèrement fluctué, mais est restée élevée. Au cours de la période 21q4 / 22q1, le taux de la compagnie était de 40,3% / 36,6%, soit une augmentation de 2,55 PCT / 12,36 PCT par rapport à l’année précédente, et les dépenses de recherche et de développement et de gestion ont augmenté de façon significative. Au cours des 21 dernières années, l’entreprise a lancé de nombreux nouveaux projets (nouveaux outils en carbure cémenté, production de diamants et d’activités diamantifères) et a accru ses investissements dans la R & D et l’affectation du personnel, ce qui a entraîné une augmentation des taux à court terme; On s’attend à ce que le côté des dépenses soit optimisé à l’avenir au fur et à mesure que de nouvelles entreprises commencent à contribuer aux revenus.
Prévisions de bénéfices et suggestions d’investissement: on estime que le revenu de la société sera de 484 millions de RMB, 707 millions de RMB et 936 millions de RMB respectivement de 2022 à 2024, et que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 82 millions de RMB, 133 millions de RMB et 189 millions de RMB respectivement, et que le SPE correspondant sera de 1,03, 1,66 et 2,37 RMB respectivement. Maintenir la cote « buy – in » à un prix cible de 6 mois de 33,99 RMB, ce qui équivaut à 33 fois le ratio dynamique P / e en 2022.
Conseils sur les risques: l’investissement dans l’industrie manufacturière n’a pas été aussi important que prévu, l’expansion de la clientèle et la libération de la capacité n’ont pas été aussi importantes que prévu.
