Shanghai Hollywave Electronic System Co.Ltd(688682) ( Shanghai Hollywave Electronic System Co.Ltd(688682) )
Événements:
La société a publié le rapport annuel 2021 et le rapport du premier trimestre 2022 après la clôture des opérations le 29 avril 2022.
Commentaires:
Grâce à l’amélioration du climat de l’industrie de la défense nationale, les revenus et les bénéfices de l’entreprise ont augmenté rapidement.
En 2021, dans le contexte de l’amélioration continue de l’atmosphère des scènes du marché de l’industrie de la défense nationale, l’entreprise a continué d’exploiter le marché et de le mettre en œuvre et de le livrer régulièrement en fonction de ses avantages techniques dans les domaines de la simulation électromagnétique et de la mesure, et a réalisé une croissance rapide des revenus d’exploitation en achetant hongjie Electronics pour élargir davantage la gamme de produits d’affaires de mesure. La société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 330 millions de RMB, en hausse de 43,78% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 60918 millions de RMB, en hausse de 35,90% par rapport à l’année précédente; Après déduction de l’incidence des frais de paiement des actions, le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 67 798200 RMB, en hausse de 51,24% d’une année sur l’autre. La marge brute globale était de 42,57%, en hausse de 3,47 points de pourcentage par rapport à l’année précédente; Le taux d’intérêt net était de 20,22%, en hausse de 0,66 point de pourcentage par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne les d épenses, l’entreprise a encore augmenté ses investissements dans la R & D et renforcé son d éveloppement du marché. Les taux de dépenses de vente, de gestion et de R & D étaient respectivement de 3,56%, 8,48% et 9,39%.
Renforcer la recherche et l’application indépendantes de logiciels industriels et accroître rapidement les activités du système de mesure électromagnétique
Activité du système de mesure électromagnétique: le chiffre d’affaires atteint 262 millions de RMB, en hausse de 80,49% par rapport à l’année précédente. En 2021, l’entreprise a encore intensifié ses efforts de développement du marché et a effectué des travaux de livraison réguliers. Les types de produits de livraison comprennent le système de mesure d’étalonnage à réseau phasé, le système de mesure de la section transversale de diffusion Radar, le système de mesure en direct de l’antenne de la station de base 5G, etc. Service de vérification de l’analyse de simulation de champ électromagnétique: le chiffre d’affaires atteint 32 millions de RMB, en hausse de 10,83% par rapport à l’année précédente. En 2021, l’entreprise a publié le logiciel général de simulation électromagnétique CAE – le logiciel de simulation électromagnétique 3D rdsim1. Version 0, promouvoir le développement indépendant du logiciel CAE et le processus de remplacement et de mise à niveau au pays. Produits à réseau phasé: l’entreprise développe activement de nouvelles antennes à réseau phasé à ondes millimétriques afin de répondre aux besoins de développement et de production de nouvelles antennes à réseau phasé à faible coût et miniaturisées. Test général: le chiffre d’affaires atteint 31 millions de RMB, en hausse de 34,38% par rapport à l’année précédente.
22q1 les revenus d’exploitation de la société ont augmenté régulièrement et un contrat de vente important de 334 millions de RMB a été signé en avril.
Au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 54 337800 RMB, en hausse de 21,10% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 2809600 RMB, en baisse de 35,31% par rapport à l’année précédente; Après avoir éliminé l’influence des frais de paiement des actions, la société a réalisé un bénéfice net de 6545800 RMB, en hausse de 50,73% d’une année sur l’autre. En ce qui concerne les dépenses, les taux de vente, de gestion et de R & D de l’entreprise sont respectivement de 5,02%, 12,33% et 16,50%. Le 23 avril, la compagnie a publié l’annonce d’un contrat particulièrement important. Récemment, la compagnie a signé un contrat de vente de produits avec un client. Le montant du contrat est provisoirement fixé à 334 millions de RMB (taxes incluses). L’exécution du contrat aura une incidence positive sur le revenu d’exploitation et le bénéfice net de la compagnie.
Prévisions de bénéfices et propositions d’investissement
L’avancement continu de la construction de l’informatisation de la défense nationale offre de nouvelles possibilités de développement aux entreprises d’information électronique concernées, qui devraient en bénéficier pleinement. On prévoit que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera de 466, 618 et 808 millions de RMB, que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 85, 115 et 153 millions de RMB, que le SPE sera de 2,31, 3,12 et 4,15 RMB / action et que le PE correspondant sera de 39,05, 28,84 et 21,71 fois. Depuis la cotation en bourse, PE de la société fonctionne principalement entre 50 et 150 fois. Compte tenu de l’évolution récente du niveau d’évaluation du marché, PE cible de la société en 2022 est abaissé à 60 fois, et le prix cible correspondant est de 138,60 RMB. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
La pneumonie covid – 19 est récurrente; Risque d’itération de la mise à niveau technologique; Risque de fuite des cerveaux; Le risque de changement de politique industrielle; Les achats à l’étranger peuvent être affectés par les contrôles à l’exportation et les frictions commerciales; La concurrence sur le marché s’est intensifiée.
