Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) ( Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) )
Aperçu de l’événement
Récemment, Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 1158 milliard de RMB, en hausse de 40,78% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 773 millions de RMB, en hausse de 46,98% par rapport à l’année précédente. Au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 2176 milliards de RMB, en hausse de 9,75% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 114 millions de RMB, en hausse de 39,61% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère a atteint 49 millions de RMB, en hausse de 31,74% d’une année sur l’autre.
Accroître les investissements dans la recherche et le développement et améliorer continuellement la capacité de substitution nationale
En 2021, la localisation et l’achat centralisé dans les industries clés des télécommunications et des finances ont été accélérés et la pénétration des serveurs basés sur des puces localisées a continué d’augmenter. Sur la base de la demande de l’industrie de l’informatique haut de gamme, l’entreprise a mis au point de nombreux types de serveurs et de postes de travail basés sur des puces de processeur maison, et a réussi les tests de qualité des produits dans les laboratoires nationaux, a réalisé l’approvisionnement en lots dans les domaines de La finance, des télécommunications, de l’énergie et d’autres domaines, et a fourni un système d’information de localisation sûr et fiable. En ce qui concerne les composants localisés, l’entreprise a terminé la conception du module io de stockage pour le domaine de l’informatique en nuage et de l’intelligence artificielle. Sur la base du BIOS open source et de l’architecture de code BMC, le firmware de démarrage BIOS et le firmware de gestion à distance BMC supportant le processeur domestique sont développés. En outre, en 2021, l’entreprise continuera d’améliorer la performance des produits en augmentant les investissements dans la R & D. Selon le rapport annuel, en 2021, l’investissement de la société dans la recherche et le développement s’élevait à 1534 milliard de RMB, en hausse de 63,14% d’une année sur l’autre, Représentant 13,69% des principaux revenus d’exploitation. En 2021, 575 nouveaux employés de R & D ont été ajoutés, soit un total de 2 614 employés de R & D, soit 63,71% du total.
Mise en place d’un centre de données écologique et efficace
Avec la mise en œuvre de la politique de « calcul est – Ouest», la mise en place à grande échelle et intensive du Centre de données est devenue une tendance. L’entreprise a activement encouragé le projet de centre de données à mettre en place des nœuds nationaux intégrés de réseau de calcul à Beijing, Tianjin, Hebei, Chongqing et gansu. Sur la base de nombreuses technologies avancées telles que le refroidissement par immersion, la conception à haute densité, la gestion efficace de l’énergie, la sector – forme Cloud de répartition de la puissance de calcul à grande échelle, l’exploitation et l’entretien automatisés, l’énergie propre et d’autres technologies avancées, Développement à grande échelle et vert de haute qualité. Entre – temps, sous la direction de la politique « double carbone », les économies d’énergie vertes dans les centres de données sont devenues la tendance de l’industrie. Le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information a souligné dans le « quatorzième plan quinquennal de développement de l’industrie de l’information et des communications » que, d’ici la fin de 2025, la valeur pue des nouveaux grands et très grands centres de données en Chine tombera en dessous de 1,3. Selon le formulaire d’enregistrement des activités de relations avec les investisseurs divulgué par la société, dans les documents publiés dans le cadre du projet de « Calcul de l’Est et de l’Ouest », l’objectif de pue pour la région orientale de chaque région n’est pas supérieur à 1,25 et l’objectif de pue pour la région occidentale n’est pas supérieur à 1,2, et l’indice d’efficacité énergétique est plus strict. L’énergie de refroidissement par immersion auto – développée de l’entreprise peut efficacement réduire le coût de la consommation d’énergie de l’économie numérique sociale, aider le Centre de données à réaliser le refroidissement naturel de toute l’année dans toute la région, la valeur pue la plus basse peut être réduite à 1,04, avec un avantage concurrentiel évident sur le marché.
L’entreprise commune a un bon élan de développement et l’information de l’OCM se transforme en profit
En tant qu’entreprise associée de l’entreprise, haiguang information est le premier fabricant national de processeurs de serveurs en Chine. Haiguang est enraciné sur le marché intérieur chinois. Comparé aux principales entreprises internationales de puces, haiguang comprend mieux les besoins des clients chinois et a un avantage concurrentiel local. Les produits de la série Coo CPU sont compatibles avec l’ensemble d’instructions x86 et les principaux systèmes d’exploitation et logiciels d’application internationaux. Ils ont d’excellentes performances et une riche écologie logicielle et matérielle. Ils sont très reconnus par les utilisateurs chinois. Selon les statistiques IDC, leurs produits occupent la majorité des parts de marché des processeurs de serveurs x86 domestiques. Selon l’annonce de l’information de haiguang, haiguang a réalisé des revenus d’exploitation de 23,3% en 2021. 100 millions de RMB, en hausse de 126,07% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 327 millions de RMB, soit une augmentation de 935,65% par rapport à l’année précédente. Le 16 mars, le lancement de haiguang information s’est déroulé sans heurt. Nous pensons que le chiffre d’affaires de haiguang sera encore plus élevé après son inscription au Conseil d’administration de la science et de la technologie et que l’entreprise en profitera.
Conseils en matière d’investissement
En tant que leader de l’infrastructure d’information de base, Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) Nous prévoyons que le taux de croissance des revenus de l’entreprise sera de 15,0% / 15,6% / 16,0% en 2022 – 2024. Le taux de croissance du bénéfice net attribuable à la société mère est de 29,8% / 30,2% / 30. 9%. Maintenir la cote d’investissement de buy – a avec un prix cible de 6 mois de 30,90 RMB, ce qui équivaut à un ratio P / e dynamique de 30 fois en 2022.
Conseil de risque: la construction du Centre de données n’est pas aussi bonne que prévu; La concurrence s’intensifie dans l’industrie informatique haut de gamme.
