Topsec Technologies Group Inc(002212) ( Topsec Technologies Group Inc(002212) )
Événements:
La société a publié le rapport annuel 2021 après la clôture des opérations le 28 avril 2022 et le rapport trimestriel 2022 après la clôture des opérations le 29 avril.
Commentaires:
L’industrie principale de la sécurité des réseaux a augmenté de 18,33% d’une année sur l’autre en raison de la séparation des services de câblage et de câblage.
En 2021, les revenus d’exploitation de la compagnie ont diminué d’une année sur l’autre, principalement en raison de la vente d’actifs importants et de la cessation des activités de câblage. Le chiffre d’affaires de l’entreprise dans le domaine de la sécurité des réseaux s’est élevé à 3352 milliards de RMB, en hausse de 18,33% d’une année sur l’autre. Après avoir éliminé l’influence de la science et de la technologie le même jour, le chiffre d’affaires a atteint 3313 milliards de RMB, en hausse de 36,42% d’une année sur l’autre, et le montant des commandes nouvellement ajoutées a augmenté de 48, Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 238 millions de RMB, en baisse de 52,59% par rapport à l’année précédente. Les revenus des produits et services de sécurité de base, des produits et services de Big Data et de connaissance de la situation, des services de sécurité de base, de l’informatique en nuage et des produits et services de sécurité en nuage sont respectivement de 22,52, 3,89, 4,31 et 276 millions de RMB. En ce qui concerne la localisation, les produits de localisation de la série Kunlun Topsec Technologies Group Inc(002212)
Renforcer la recherche et le développement pour améliorer la nouvelle structure d’entreprise et l’efficacité de la stratégie de commercialisation des canaux
En 2021, les d épenses de R & D de l’entreprise s’élevaient à 803 millions de RMB, en hausse de 47,35% d’une année sur l’autre, principalement utilisées pour consolider les activités de sécurité de base du R éseau, mettre en page et améliorer les nouvelles orientations de la sécurité des données, de l’informatique en nuage, de la sécurité en nuage et des services en nuage de sécurité, de la connaissance de la situation, ainsi que les technologies et les produits d’internet industriel, d’internet des véhicules, Les dépenses de vente de l’entreprise se sont élevées à 719 millions de RMB, en hausse de 33,56% d’une année sur l’autre, principalement pour le labourage profond de l’industrie, l’affaissement du marché et l’expansion des canaux. Le nombre de vendeurs a augmenté de 15,89% et le pourcentage de vendeurs de canaux était de 10,91%. L’entreprise a accéléré la promotion de la commercialisation à l’échelle de l’industrie, avec des revenus d’exploitation en hausse de 91,26% d’une année sur l’autre dans l’industrie gouvernementale, 69,90% dans l’industrie financière, 69,34% dans l’industrie médicale, 61,60% dans l’industrie politique et juridique, 59,63% dans l’industrie des opérateurs et 45,69% dans l’industrie de l’éducation.
22q1 les revenus d’exploitation augmentent rapidement et le nouveau scénario a un avantage de premier plan
Au premier trimestre de 2022, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 378 millions de RMB, en hausse de 42,80% d’une année sur l’autre, principalement parce que l’entreprise a terminé la mise en page complète de la sécurité du réseau, des mégadonnées et des services en nuage grâce à des investissements initiaux, en particulier en ce qui concerne les nouvelles orientations et les nouveaux scénarios. Et une partie des nouvelles commandes de l’année précédente (à l’exclusion des contrats correspondant à la réduction des revenus divulgués dans l’annonce de modification de l’express de rendement de 2021) a généré des revenus au premier trimestre de 2022. Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 65 millions de RMB, tandis que le bénéfice net non attribuable à la société mère était de 71 millions de RMB, ce qui a réduit la perte d’une année sur l’autre.
Prévisions de bénéfices et propositions d’investissement
L’entreprise est le principal fournisseur de services de sécurité de réseau, de Big Data et de Cloud en Chine, se classant au premier rang sur le marché chinois des pare – feu depuis 22 ans, tout en mettant activement en place de nouvelles directions et de nouveaux scénarios, avec un large espace de croissance continue. On prévoit que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera de 4509, 5892 et 7531 milliards de RMB, que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 679, 893 et 1148 milliards de RMB, que le SPE sera de 57, 0,75 et 0,97 RMB / action et que le PE correspondant sera de 16,14, 12,27 et 9,54 fois. Compte tenu de la croissance de l’entreprise et de l’évolution du niveau d’évaluation de l’industrie, le PE cible de l’entreprise en 2022 est réduit à 30 fois, ce qui correspond à un prix cible de 17,10 RMB. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
La pneumonie covid – 19 est récurrente; Les politiques relatives à la cybersécurité et à la sécurité des données n’ont pas été mises en œuvre comme prévu; L’expansion des nouvelles activités de sécurité n’a pas été aussi rapide que prévu; La concurrence s’intensifie dans l’industrie.
