Digital China Information Service Company Ltd(000555) ( Digital China Information Service Company Ltd(000555) )
Aperçu de l’événement
La société a récemment publié un rapport sur le premier trimestre de 2022, 22q1 a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1 925 milliards de RMB, en baisse de 5,75% par rapport à l’année précédente, et a réalisé un bénéfice net de 31,15 millions de RMB pour la société mère, en baisse de 20,36% par rapport à l’année précédente. Nous croyons que la baisse du rendement de l’entreprise au 22q1 est principalement attribuable à l’épidémie. Selon l’expérience historique, le revenu Q1 ne représente pas plus de 20% du revenu annuel et le bénéfice représente environ 10%, de sorte que l’impact sur l’année entière est faible. Nous pensons qu’avec le recul progressif de l’impact de l’épidémie, nous restons optimistes quant au développement de l’entreprise tout au long de l’année.
Optimisation continue de la structure d’entreprise et bonne croissance des services financiers souples au 22q1
Selon le premier rapport trimestriel, les revenus et les bénéfices de 22q1 ont diminué d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’épidémie, et certains membres du personnel de l’entreprise ont été limités dans leurs déplacements, ce qui a eu un certain impact sur le développement normal de la négociation d’affaires et de la livraison. Mais du point de vue de la structure des revenus, 22q1 a continué à réaliser l’optimisation. Selon le premier rapport trimestriel, les activités de développement de logiciels et de services techniques de 22q1 ont généré 949 millions de revenus d’exploitation, en hausse de 19,43% d’une année sur l’autre. Le chiffre d’affaires d’exploitation de Financial Soft services a atteint 488 millions de RMB, en hausse de 16,32% d’une année sur l’autre. La marge brute de Financial Soft services a atteint 29,19%, en hausse de 1,41 point de pourcentage d’une année sur l’autre. Les commandes de la société sont suffisantes. Au cours du premier trimestre, 6553 milliards de RMB ont été signés et non vendus, en hausse de 7,61% par rapport à l’année précédente, dont 3545 milliards de RMB ont été signés et non vendus dans le secteur de la technologie financière, en hausse de 50,7% par rapport à L’année précédente. Nous croyons que la stratégie de développement de l’entreprise axée sur la technologie financière continue d’obtenir de bons résultats au 22q1.
L’industrie financière continue de s’étendre, et l’industrie de l’information et de l’innovation + la monnaie numérique + la finance scénique fleurit en plusieurs points
22q1 la société continue de se concentrer sur la stratégie de la science et de la technologie financières, et le développement ordonné des produits et des solutions, de l’innovation en matière de crédit financier et des scénarios financiers: 1) l’innovation en matière de crédit financier: selon le rapport trimestriel, 22q1 la société a signé un contrat avec une grande banque d’État et plusieurs banques commerciales urbaines d’un montant total de 104 millions de RMB, et a mené des consultations en matière d’innovation en matière de crédit dans plus de 30 banques, valeurs mobilières, assurances et autres institutions financières; Digital RMB Business: 22q1 Digital RMB Business Service to Sichuan Bank, Qinghai Bank, Nanyang Commercial Bank and other financial institutions to Promote the Implementation of Digital Currency Wallet function, while the Advanced Payment card Platform Based on blockchain technology has been put on line for trial operation. Scénario financier: près de 10 institutions, dont ICBC Technology, Baixin Bank et Suning Bank, ont remporté l’appel d’offres et signé des contrats au 22q1 pour construire conjointement des produits de crédit en ligne et des modèles de risque avec leurs clients afin d’aider à résoudre les problèmes de microfinancement des petites et moyennes entreprises en utilisant des technologies innovantes.
Ouverture du rachat d’actions pour démontrer la confiance dans le développement
Le 15 avril 2022, la compagnie a examiné et adopté la proposition de rachat d’actions de la compagnie par voie d’appel d’offres centralisé. La compagnie prévoit racheter des actions a de la compagnie par voie d’appel d’offres centralisé en utilisant ses fonds propres pour mettre en œuvre le plan d’actionnariat des employés ou l’incitation au capital. Le montant total du Fonds de rachat ne doit pas être inférieur à 100 millions de RMB et ne doit pas dépasser 200 millions de RMB (tous inclus). Selon la limite supérieure du Fonds de rachat de 200 millions de RMB et la limite supérieure du prix de rachat des actions a de 19 RMB / action, le nombre d’actions rachetées par la société est d’environ 10526300, ce qui représente environ 10701% du capital social total actuel de la société. Nous croyons que le rachat d’actions de l’entreprise, d’une part, reflète la confiance de l’entreprise dans le développement futur et, d’autre part, les actions rachetées sont utilisées pour l’actionnariat des employés ou l’incitation au capital, ce qui devrait également renforcer le consensus des employés clés et réaliser un meilleur développement des affaires.
Conseils en matière d’investissement
Digital China Information Service Company Ltd(000555) Nous prévoyons que la compagnie réalisera un chiffre d’affaires d’exploitation de 125,45 / 13957 / 15639 milliards de RMB en 2022 / 23 / 24, en hausse de 10,5% / 11,3% / 12,0% par rapport à l’année précédente. Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 4,52 / 5,50 / 674 millions de RMB, en hausse de 20,2% / 21,6% / 22,6% d’une année sur l’autre. Maintenir la cote d’investissement de buy – a avec un prix cible de 6 mois de 13,80 RMB, ce qui équivaut à 30 fois le rapport dynamique P / e en 2022.
Conseils sur les risques: la recherche et le développement de technologies de base n’ont pas répondu aux attentes; La demande du secteur financier n’a pas été aussi forte que prévu.
