Zhejiang Daily Digital Culture Group Co.Ltd(600633) ( Zhejiang Daily Digital Culture Group Co.Ltd(600633) )
Événement: la société a publié le rapport annuel 2021 et le rapport trimestriel 2022, et a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 3,06 milliards de RMB en 2021, en baisse de 13,4% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 520 millions de RMB, en hausse de 0,98% par rapport à l’année précédente; Après déduction des bénéfices nets non attribuables à la mère s’élevait à 300 millions de RMB, en baisse de 46,7% par rapport à l’année précédente. En 2022, Q1 a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1,04 milliard de RMB, en hausse de 37,5% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 0,5 milliard de RMB, en baisse de 69,5% par rapport à l’année précédente; Après déduction des bénéfices nets non attribuables à la mère s’élevait à 130 millions de RMB, en baisse de 15,6% par rapport à l’année précédente.
L’activité principale a donné de bons résultats et la baisse des bénéfices a été un facteur de dépréciation. En 2021, le réseau winger de la société a réalisé un bénéfice net consolidé de 670 millions de RMB; Le bénéfice net de Fuchun Cloud est de 81,67 millions de RMB, en hausse de deux fois par rapport à l’année précédente. La dépréciation de 267 millions de RMB accumulée par la société à rotton et à d’autres entreprises a entraîné une baisse des bénéfices, mais ce facteur n’a pas d’incidence sur le développement à long terme de la société; La compagnie a comptabilisé 123 millions de RMB de bénéfices non récurrents de la juste valeur selon la norme de la société mère. Si l’on exclut l’impact de la dépréciation et des variations de la juste valeur, la compagnie a déduit environ 660 millions de RMB de bénéfices non opérationnels de la société mère en 2021, ce qui a donné de bons résultats.
Le marché d’outre – mer a connu une certaine percée grâce à l’approfondissement des jeux de loisirs sur Internet. En 2021, le chiffre d’affaires de l’ailier (jeu + social + publicité) de l’entreprise s’élevait à 2,25 milliards de RMB, soit 73,4% du chiffre d’affaires total; Entre – temps, winger Network a été sélectionné parmi les « 100 premières entreprises chinoises de la force globale d’Internet en 2021 », se classant 62e. L’ailier continue d’approfondir le jeu de loisir, à travers la conception fonctionnelle, l’optimisation de la méthode de jeu, etc., pour réaliser l’itération du jeu, allonger le cycle de vie du jeu; Et continuer à explorer le marché d’outre – mer, les utilisateurs d’outre – mer de la marque d’outre – mer bfun d’ailier ont accumulé plus de milliards, a fait une certaine percée.
La mise en page stratégique de Fuchun Cloud s’est progressivement améliorée, ce qui a entraîné une croissance constante des performances. En ce qui concerne la technologie numérique, l’entreprise se concentre sur le Service de centre de données et approfondit la disposition stratégique de Fuchun Cloud Technology. À la fin de 2021, la construction de la phase I du projet de Beijing Yiyuan Sijiqing Data Center était presque terminée et les ventes sur le marché progressaient régulièrement; Hangzhou Fuchun Cloud Data Center a essentiellement achevé la construction et la promotion des investissements; Hangzhou dajiangdong Project has completed the Overall Preliminary Planning. En 2021, les services d’information technique de la société ont réalisé un chiffre d’affaires de 770 millions de RMB, soit 25,2% du chiffre d’affaires total. Parmi eux, Fuchun Cloud Technology a réalisé un chiffre d’affaires de 320 millions de RMB et un bénéfice de 80 millions de RMB. On s’attend à ce que la rentabilité de l’entreprise continue d’augmenter à l’avenir.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement. On estime que le SPE de 2022 à 2024 sera de 0,48 Yuan, 0,54 yuan et 0,59 Yuan respectivement, et que le PE correspondant sera 12, 11 et 10 fois respectivement. Nous croyons que l’entreprise a complètement achevé la transformation des médias traditionnels en entreprises Internet et qu’elle se concentrera sur la mise en page de la culture numérique et de l’industrie des technologies numériques au cours de la prochaine étape. En termes de performance, le secteur des loisirs et du divertissement, dirigé par winger, occupe une place de premier plan en Chine, tout en naviguant activement vers la mer pour créer un nouveau pôle de croissance; La construction du Centre de données en nuage de Fuchun continue de progresser, avec une forte certitude quant à l’amélioration des performances. En ce qui concerne l’évaluation, le changement de position Internet de l’entreprise et la mise en page des activités du métacosme peuvent apporter une certaine prime d’évaluation à l’entreprise. Dans l’ensemble, nous maintenons la cote d’achat.
Conseils sur les risques: risque de changement de politique; Le risque d’une concurrence accrue sur le marché; Risque d’eau courante inférieure aux prévisions.
