Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) ( Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) )
Principaux points d’investissement
Aperçu du rendement
22q1 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) Le taux de croissance des revenus est de 2,1%, soit 1,0 PC de moins qu’en 2021; Le Rao (annualisé) était de 13,3%, soit – 0,2 pc; Le Roa (annualisé) était de 0,95%, en hausse de 1 pb par rapport à l’année précédente. À la fin du 22q1 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) Le taux de non – conformité était de 1,44%, inchangé par rapport au début de l’année; La couverture des provisions est de 212%, soit une augmentation de 1 pc par rapport au début de l’année.
Reprise de la croissance des bénéfices
Côté des revenus, 22q1 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) Le taux de croissance des revenus est de 2,1%, le taux de croissance a diminué de 1,0pc par rapport à 2021, principalement en raison du ralentissement des autres taux de croissance sans intérêt, et 22q1 les autres taux de croissance sans intérêt ont diminué de 64pc à 23% par rapport à 21A. On suppose que l’investissement en obligations d’entreprise est principalement basé sur le tableau d’allocation, le taux d’intérêt des obligations du Trésor a diminué et les autres taux de croissance sans intérêt ont ralenti. Côté bénéfice, 22q1 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) le bénéfice net de la société mère a augmenté de 6,6% d’une année sur l’autre, le taux de croissance a augmenté de 3,1 PC par rapport à 2021, principalement en raison de l’augmentation de la contribution à la dépréciation des actifs, la perte de valeur des actifs 22q1 a augmenté de – 15% d’une année sur l
Promotion de la stratégie de vente au détail
La part des revenus de détail a augmenté, passant de 1,7 PC à 28,1% en 21 ans par rapport à 21h1. La proportion de prêts de détail a augmenté, la proportion de prêts personnels dans le total des prêts à la fin de 21 ans a augmenté de 2 PC à 35% par rapport à la fin de 21h1, et la proportion de prêts d’exploitation personnels et de consommation personnelle dans l’augmentation du solde des prêts personnels de 21 ans a atteint 71%. Gestion du patrimoine: les revenus du 22q1 ont augmenté de 36% d’une année sur l’autre et le taux de croissance a augmenté de 42 PC par rapport à 21 ans; L’aum a connu une croissance rapide, avec un taux de croissance annuel de 14,9% à la fin du 22q1 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) Le nombre de clients du secteur privé a augmenté rapidement, avec une croissance trimestrielle de 800 au 22q1, soit plus du double de la même période l’an dernier. À l’avenir, le développement rapide des activités de détail de l’entreprise favorisera la croissance des revenus de l’entreprise.
Stabilité de la qualité des actifs
NPL, 22q1 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) NPL ratio 1,44%, inchangé par rapport au début de l’année. En ce qui concerne les indicateurs prospectifs, le taux de préoccupation à la fin de l’année 21 a augmenté de 52 pb à 1,48% par rapport à la fin de l’année 21 H1, le taux de retard a augmenté de 19 pb à 1,75% par rapport à la fin de l’année 21 H1, et la pression négative sur la production a augmenté. Compte tenu de l’identification stricte des défauts, le degré d’écart de 90 + en retard à la fin de l’année 21 a diminué de 18 PC à 64% par rapport à la fin de l’année 21h1, l’élimination des défauts a été renforcée et la qualité des actifs continuera d’être consolidée. Provision, fin 22q1 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) La couverture de la provision est de 212%, en hausse de 1 pc par rapport au début de l’année, afin de maintenir une bonne capacité de couverture des risques.
Prévision et évaluation des bénéfices
Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) On s’attend à ce que le bénéfice net attribuable au parent augmente de 8,3% / 8,9% / 9,2% d’une année sur l’autre de 2022 à 2024 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) correspondant à bps11. 03 / 11.91 / 12.87 yuan. Maintenir le prix cible de 6,16 RMB, correspondant à 0,56 fois pb en 2022. Le prix courant correspond à pb0 en 2022. 41 fois, 35% de l’espace au prix courant.
Conseil de risque: ralentissement macro – économique, forte explosion de mauvais résultats.
