Nuode Investment Co.Ltd(600110) ( Nuode Investment Co.Ltd(600110) )
Événement: la société a publié le premier rapport trimestriel de 2022, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 1122 milliard de RMB, en hausse de 25% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 127 millions de RMB, en hausse de 94,05% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 110 millions de RMB, en hausse de 80,45% d’une année sur l’autre.
Les produits en feuille de cuivre sont entièrement produits et vendus, ce qui améliore la rentabilité des produits. Le chiffre d’affaires de l’entreprise a légèrement diminué d’une année sur l’autre. Les expéditions du premier trimestre de l’entreprise ont été influencées par le Festival du printemps et la situation épidémique. Le chiffre d’affaires de l’entreprise a légèrement diminué d’une année sur l’autre, atteignant près de 9000 tonnes. Selon les calculs, le bénéfice net unitaire du produit de la Feuille de cuivre au cours de la période considérée est d’environ 13 000 yuan / tonne, ce qui a légèrement diminué par rapport à l’année précédente, mais il est toujours élevé, principalement en raison de l’approvisionnement serré en feuilles de cuivre de haute qualité. L’entreprise encourage activement la mise à niveau de la structure des produits, 6 μ La proportion d’expéditions de feuilles de cuivre m a augmenté de façon significative, le contenu technique plus élevé du produit correspond à une prime de traitement plus élevée. Nous croyons que l’entreprise dispose d’un avantage technique sur les feuilles de cuivre ultra – minces et qu’elle est en mesure de les expédier en vrac. À mesure que la demande augmente, le bénéfice par tonne demeurera élevé en 2022.
La Feuille de cuivre Lithium – électricité maintient l’attribut de barrière de haute technologie, l’entreprise augmente régulièrement la production pour saisir le marché croissant. La capacité de production de la base de feuilles de cuivre Qinghai est de 35 000 tonnes / an, la capacité de production en construction en 2021 est de 15 000 tonnes / an, la capacité de production prévue est de 15 000 tonnes / an, et la capacité totale atteindra 65 000 tonnes / an après l’achèvement; Huizhou Copper Foil base a une capacité de production de 8 000 tonnes / an, et une capacité de 12 000 tonnes / an a été mise en service et la production de masse a commencé. En outre, la société a signé une nouvelle base de production de feuilles de cuivre de 100000 tonnes à Huangshi, Hubei. En résum é, une fois toutes les bases de production achevées, la capacité future de la société atteindra 185000 tonnes / an. L’industrie des feuilles de cuivre au lithium a besoin d’une grande échelle d’investissement et d’économies d’échelle. En outre, la résistance à la chaleur, la résistance à l’oxydation et l’homogénéité de surface des feuilles de cuivre constituent des obstacles techniques plus élevés, de sorte qu’il n’y a pas de menace de guerre des prix à court et à moyen terme. Par conséquent, l’expansion de la capacité de production de l’entreprise progresse régulièrement, tout en répondant à la demande croissante des clients en aval, elle peut encore améliorer la part de marché de l’entreprise et maintenir une bonne rentabilité, avec une forte certitude de performance.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement. On s’attend à ce que le SPE de la compagnie soit de 0,53 Yuan, 0,68 yuan et 0,83 Yuan respectivement de 2022 à 2024, et que le bénéfice net attribuable à la société mère maintienne un taux de croissance composé de 53% au cours des trois prochaines années. Compte tenu du resserrement continu de l’offre de feuilles de cuivre au cours des deux prochaines années, la rentabilité de l’entreprise est stable et les résultats sont solides. Entre – temps, avec la libération à grande échelle de la capacité de production de l’entreprise, l’avantage d’échelle devrait diluer les coûts, améliorer encore le bénéfice net de l’unit é catalytique et maintenir la cote d ‘« achat ».
Indice de risque: risque de changement de politique industrielle; Le risque d’une concurrence industrielle accrue et d’une baisse des coûts de transformation des produits; Risque de fluctuation des prix des matières premières.
