Jinling Hotel Corporation Ltd(601007) ( Jinling Hotel Corporation Ltd(601007) )
La société a publié le rapport annuel 2021 & le premier rapport trimestriel 2022: ① pour l’ensemble de l’année 2021, le chiffre d’affaires réalisé était de 1374 milliard de RMB / YOY + 20,50% (contre + 13,48% après ajustement de 19 ans), le bénéfice net attribuable à la société mère était de 28millions de RMB / YOY – 35,39%, et le bénéfice net non attribuable à la société mère était de 13millions de RMB / YOY – 37,98%. La baisse du bénéfice net attribuable à la société mère est principalement attribuable au fait que l’hôtel Jinling de Beijing est encore dans la période de culture du marché, que la perte de la première année est de 19 366000 RMB en raison de l’augmentation des coûts de location au début de la période en raison de l’exploitation répétée de l’épidémie et des nouvelles normes comptables, et que le passif estimatif est de 12 060000 RMB en raison d’un différend contractuel avec Jinling Saloon Company. Les rentrées nettes de fonds provenant des activités d’exploitation de l’année 2021 se sont élevées à 251 millions de RMB / YOY + 87,17%; En termes d’affaires, l’industrie hôtelière principale a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 405 millions de RMB / YOY + 16,79% en 2021, principalement en raison de l’augmentation des revenus des chambres d’hôtel et de la restauration dans les hôtels de vente directe existants et de l’augmentation fournie par Beijing Jinling Hotel Corporation Ltd(601007) nouvellement ouvert. Le secteur du commerce des produits de base a réalisé un chiffre d’affaires de 740 millions de RMB / YOY + 31,66%. 21q4: le chiffre d’affaires réalisé est de 429 millions de RMB / YOY + 28,7%, le bénéfice net attribuable à la mère est de 160307 millions de RMB / YOY – 43,4%, et le bénéfice net non attribuable à la mère est déduit de 16193700 RMB / YOY – 18,22%. Nous supposons que l’augmentation des revenus de l’entreprise provient principalement de la croissance de Sugar Company dans le secteur du commerce des produits de base, mais comme la situation épidémique globale du 21q4 est plus mauvaise que celle du 20q4, la pression exercée sur l’exploitation hôtelière principale a entraîné un ralentissement des résultats. 22q1: le chiffre d’affaires réalisé était de 379 millions de RMB / YOY + 17,30%, le bénéfice net attribuable à la société mère était de – 9284200 RMB, la perte a diminué de 43106 millions de RMB par rapport à la même période de l’année précédente, le bénéfice net non attribuable à la société mère a diminué de – 134488 millions de RMB / YOY – 37,98%, et la perte a diminué de 45102 millions de RMB par rapport à la même période de l’année précédente.
Le magasin phare a été installé à Pékin et le magasin de gestion a été chargé d’accélérer l’expansion. Beijing Jinling Hotel Corporation Ltd(601007) En ce qui concerne les activités de gestion confiées, les cinq sous – marques de l’entreprise ont progressivement mûri et ont mis en place un fonds culturel et touristique Jinling pour mobiliser le capital social afin de créer un magasin modèle de marque; En outre, une société de gestion de l’alcool a été créée conjointement avec des entreprises locales de voyages d’alcool appartenant à l’État à Guizhou / hefei afin d’accélérer l’intégration du marché régional. À la fin de 21 ans, la chaîne hôtelière Jinling comptait 223 hôtels / YOY + 23,20%, et le nombre de magasins signés au cours des quatre dernières années était respectivement de 11 / 13 / 21 / 47. Les magasins de gestion confiés sont entrés dans le canal d’accélération de l’expansion. En outre, l’entreprise a également mis en place un système d’adhésion, avec un total de 11 millions de membres VIP Jinling à la fin de 21 ans / YOY + 106%.
Le secteur du commerce des produits de base a continué d’augmenter à un niveau élevé et le mécanisme de Sugar a été optimisé pour superposer les légumes préfabriqués afin de stimuler la libération des performances. Suzhou Sugar Company a optimisé le mécanisme d’exploitation des « partenaires internes», renforcé la coopération avec les marques Maotai, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) La société de science et de technologie alimentaires a intensifié ses efforts de recherche et de développement sur les plats préfabriqués et a mis en place des « comptoirs alimentaires Jinling » dans des supermarchés commerciaux tels que Xiansheng et certains hôtels indépendants afin de promouvoir la vente à grande échelle de plats préfabriqués. Food Technology Company a réalisé un chiffre d’affaires de 26 millions de RMB / YOY + 76,21%; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 17124 millions de RMB / + 159,45%, ce qui a maintenu une croissance rapide.
Suggestions d’investissement: la marque hôtelière de l’entreprise tend à mûrir et à entrer dans le canal d’expansion et d’accélération; Le secteur du commerce des produits de base a continué de croître à un niveau élevé, et le boom de l’industrie devrait reprendre après la reprise après l’épidémie de superposition, ce qui devrait permettre une croissance élevée. Le bénéfice net attribuable à la société mère est estimé à 71,26 millions / 166 millions / 207 millions respectivement pour la période de 22 à 24 ans, ce qui correspond à un pe de 47 X / 20 x / 16 x respectivement.
Conseils sur les risques: l’éclosion a dépassé les attentes à plusieurs reprises, le magasin tuodian n’a pas répondu aux attentes et les activités alimentaires n’ont pas répondu aux attentes.
