Shanghai Rongtai Health Technology Corporation Limited(603579) ( Shanghai Rongtai Health Technology Corporation Limited(603579) )
Principaux points d’investissement
Résumé des résultats: la société a publié le rapport trimestriel 2022, Q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 560 millions de RMB, en hausse de 8,6% par rapport à l’année précédente; Réaliser un bénéfice net de 58 326000 RMB, en baisse de 15,0% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère après déduction des non – résidents s’est élevé à 42 769000 RMB, en baisse de 30,4% par rapport à l’année précédente.
Q1 les revenus continuent d’augmenter. Selon la région, les commandes d’exportation de l’entreprise continuent d’être florissantes et le chiffre d’affaires d’exportation de Q1 devrait augmenter de plus de 10%. En ce qui concerne les ventes intérieures, l’entreprise a continué de renforcer la construction de canaux en ligne et a progressivement essayé le mode de magasins spécialisés hors ligne, ce qui a entraîné une forte croissance des ventes intérieures en janvier – février. Mais depuis mars, la situation épidémique en Chine est répétée, la demande des consommateurs chinois est faible et la logistique est limitée, les ventes de l’entreprise Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) En ce qui concerne l’avenir du marché, nous pensons qu’avec le contrôle progressif de l’épidémie, la reprise logistique, la production et l’exploitation de l’entreprise reviennent progressivement à la normale, et nous nous attendons à ce que les ventes intérieures et extérieures de l’entreprise reprennent la bonne voie.
La rentabilité s’est améliorée par rapport à l’année précédente. Au cours de la période considérée, la marge brute de la société était de 27,4%, en baisse de 2,6 PP par rapport à l’année précédente et en hausse de 1,4 PP par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne le taux des dépenses, le taux des dépenses de vente et le taux des dépenses financières de 2022q1 ont augmenté respectivement de 1,1pp / 1,0pp à 8,2% / 0,9% d’une année sur l’autre. Le taux des frais généraux / R & D a diminué de 4,5 PP / 0,6 PP à 3,9% / 4,5% d’une année sur l’autre. Dans l’ensemble, le taux d’intérêt net de la compagnie était de 10,4%, en baisse de 2,9 PP par rapport à l’année précédente et en hausse de 4,6 PP par rapport à l’année précédente. Dans l’ensemble, sous l’influence de la hausse continue des prix des matières premières, la rentabilité de l’entreprise a diminué d’une année sur l’autre. Mais l’amélioration par rapport à l’année précédente est due à l’effet progressif de l’ajustement des prix à l’exportation de l’entreprise. À l’avenir, avec l’optimisation de la structure des produits de l’entreprise, la stratégie d’ajustement des prix de superposition continue d’avoir un effet positif, et on s’attend à ce que la performance des bénéfices de l’entreprise se rétablisse régulièrement.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement. Depuis le début de l’année, l’épidémie a été répétée, ce qui a non seulement affecté la performance des ventes terminales de l’entreprise, mais aussi, dans une certaine mesure, la production et l’expédition de l’usine de l’entreprise. Mais l’entreprise est très résistante, Q1 bénéfice par rapport à l’amélioration. À l’avenir, avec l’atténuation de la situation épidémique, la production et l’exploitation de l’entreprise sont revenues à la normale, Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) On estime que le SPE de la compagnie de 2022 à 2024 sera de 2,01 Yuan, 2,43 yuan et 3,05 Yuan respectivement, ce qui maintiendra la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: les prix des matières premières fluctuent considérablement et le nouveau marché de l’énergie ne se développe pas comme prévu.
