Rianlon Corporation(300596) ( Rianlon Corporation(300596) )
Événements
Le 26 avril, la compagnie a publié le premier rapport trimestriel de 2021. Le premier rapport trimestriel de 2021 a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1,01 milliard de RMB (YOY + 23,04%) et un bénéfice net de 126 millions de RMB (YOY + 39,66%), ce qui a entraîné une croissance plus élevée que prévu des résultats de la compagnie, principalement en raison de la mise en service réussie de la phase I du projet Zhuhai, qui a entraîné un nouveau niveau de revenus et de bénéfices de la compagnie.
Analyse des opérations
Anti – aging agent Lead, Capacity continuously Expanded. Selon l’annonce, l’entreprise a actuellement une capacité antioxydante de 34 900 tonnes / an, une capacité de stabilisation de la lumière (à l’exclusion des intermédiaires) de 217 millions de tonnes / an, une capacité de production de 16 000 tonnes / an pour les produits U – pack, des avantages significatifs en termes d’échelle et de soutien des produits. En ce qui concerne les projets en construction, le projet de 60 000 tonnes de Zhuhai de la compagnie a été achevé et mis en service au premier trimestre de 2022, en plus de la capacité de 3200 tonnes / an de stabilisateur lumineux (à l’exclusion des intermédiaires) et de la capacité de 51500 tonnes / an de produits u – pack en construction. Une fois que le projet Zhuhai de l’entreprise sera réalisé avec succès, il complétera considérablement la capacité de production d’antioxydants de l’entreprise, ce qui favorisera les revenus et les bénéfices de l’entreprise à un nouveau niveau.
La fusion et l’acquisition d’actions de Kangtai se sont déroulées sans heurt et ont ouvert la deuxième courbe de croissance. L’entreprise a continué de promouvoir l’acquisition et l’acquisition de Kangtai Co., Ltd., une entreprise d’additifs lubrifiants, et a continué d’organiser l’industrie des additifs lubrifiants. Selon l’annonce, le transfert de propriété de base a été achevé le 26 avril. L’entreprise a lancé un projet d’antioxydant Dispersant l’eau avec une production annuelle de 5000 tonnes à l’usine de Tianjin, et a développé différentes technologies d’Hydrotalcite à l’échelle nanométrique en collaboration avec des techniciens japonais de premier plan, et a lancé la procédure d’approbation de la construction d’un projet d’Hydrotalcite synthétique avec une production annuelle de 20000 tonnes sur le support de Rianlon Corporation(300596) Zhuhai
Prévisions de bénéfices et propositions d’investissement
Compte tenu de la mise en service réussie de la phase I de la société Zhuhai, nous modifions le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 à 5,52 (+ 3%), 6,43 (- 0,2%) et 758 (- 0,4%) milliards de RMB respectivement; Le SPE est de 2,70 Yuan, 3,14 yuan et 3,70 Yuan, respectivement. La capitalisation boursière actuelle correspond à un pe de 15,78x, 13,55x et 11,49x, ce qui maintient la cote « surpoids ».
Conseils sur les risques
L’intensification de la concurrence sur le marché et la baisse des prix des produits; La demande est inférieure aux attentes; Le rythme de construction et de mise en service des capacités n’a pas été aussi rapide que prévu.
