Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) ( Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) )
Évaluation du rendement
Le 6 avril 2022, la compagnie a publié son rapport du premier trimestre de 2022. Au cours de la période considérée, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 6383 milliards de RMB, en baisse de 8,26%; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 1 265 millions de RMB, en hausse de 15,27%; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 1427 milliard de RMB, en hausse de 36,82%; Eps0. RMB 29, roe3. 49%, les résultats sont conformes aux attentes.
Analyse des opérations
Le volume des ventes de ventilateurs a augmenté et la proportion des ventes de grandes unités MW a augmenté. 1q22 la société a réalisé une capacité de vente externe de 141120mw, en hausse de 29,7% par rapport à l’année précédente. La capacité de vente des produits de la sector – forme 2S est de 479,40 MW, en baisse de 17,6% par rapport à l’année précédente, soit 33,97%; La capacité de vente des produits de la sector – forme 3S / 4s est de 779,50mw, en hausse de 145,2% par rapport à l’année précédente, soit 55,24%; La capacité de vente de l’unit é mspm est de 152,30mw, avec une augmentation de 39,4% par rapport à l’anneau, soit 10,79%.
Au cours de la période considérée, les charges sont restées stables dans l’ensemble et le revenu net des placements a augmenté de 130,73%. 1q22 la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette des sociétés étaient respectivement de 26,51% / 20,39%, soit une variation de – 1,88 / 5,87 PCT par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne les dépenses de la période, le taux des dépenses de la période 1q22 était de 19,53%, soit 0,06 PCT de plus qu’au cours de la même période l’an dernier, et le taux des dépenses de vente, le taux des dépenses de gestion (y compris les dépenses de recherche et de développement) et le taux des dépenses financières étaient respectivement de 7,6% / 10,58% / 1,35%, soit 0,77 / 1,38 / – 2,09 PCT de plus qu’au cours de la même période l’an dernier. 1q22 le revenu net des investissements de la société s’élevait à 1 342 millions de RMB, en hausse de 131% par rapport à l’année précédente, principalement en raison de l’augmentation du revenu des capitaux propres des filiales transférées.
Les activités de production d’électricité fonctionnent efficacement. Au cours du premier trimestre de 2022, la compagnie a ajouté 51,3mw de capacité installée raccordée au réseau pour les projets d’énergie éolienne à l’extérieur de la Chine et a vendu 232mw d’échelle de parc éolien. À la fin du premier trimestre, la capacité installée totale des capitaux propres des parcs éoliens autonomes de la compagnie à l’extérieur de la Chine s’élevait à 5888mw. Au premier trimestre de 2022, le nombre moyen d’heures d’utilisation de la production d’électricité de l’unit é chinoise de la compagnie était de 571 heures, soit 16 heures de plus que la moyenne nationale.
Ajustement des bénéfices et suggestions d’investissement
Nous prévoyons que la compagnie réalisera un bénéfice net de 4067, 46et 5181 milliards de RMB respectivement de 2022 à 2024, en hausse de 17,66%, 13,09% et 12,63% d’une année sur l’autre. Le cours actuel des actions est 11, 9 et 8 fois PE sur trois ans, ce qui maintient la cote « surpoids».
Risques
Risque de politique générale, risque de concurrence sur le marché, environnement économique et risque de fluctuation des taux de change, risque de dépréciation des actifs et du crédit.
