Sf Diamond Co.Ltd(300179) ( Sf Diamond Co.Ltd(300179) )
Principaux points de vue
La société a l’intention d’augmenter son capital pour acquérir tianxuan Semiconductor Co., Ltd., qui détiendra 53,2% des capitaux propres de la société après l’achèvement.
La société a l’intention d’augmenter le capital de tianxuan Semiconductor de 92,25 millions de RMB et de 7,75 millions de RMB en espèces avec la société communiste Qingcheng Xingda respectivement. Après l’augmentation du capital, la société détiendra directement 46,1% des capitaux propres de tianxuan Semiconductor; Entre – temps, la société détient indirectement 7% des capitaux propres de tianxuan Semiconductor par l’intermédiaire de Ningbo Sifang Hongda. Après l’augmentation de capital, la société devrait détenir au total 53,2% des capitaux propres de tianxuan Semiconductor, qui sont inclus dans le champ d’application consolidé.
Tianxuan Semiconductor Co., Ltd. Se spécialise dans le développement d’équipements MPCVD et la technologie de croissance de diamants MPCVD, la production par lots de diamants CVD ultra purs de haute qualité et de grande taille, et l’application industrielle pour les semi – conducteurs et les dispositifs de puissance, les bijoux, les outils de coupe de précision, les fenêtres optiques, le dissipateur de chaleur de puce et d’autres industries de fabrication et de consommation avancées de haut de gamme;
En tant que l’une des entreprises les plus avancées, les plus dynamiques dans l’expansion de la production et la plus haute qualité de produit dans la fabrication de diamants par CVD Corporation en Chine, l’entreprise réalise efficacement la couverture d’affaires de l’entreprise dans le domaine des diamants CVD et améliore la compétitivité de base de l’entreprise par l’acquisition et la démonstration de semi – conducteurs tianxuan, et espère bénéficier de la culture de la forte demande de l’industrie du diamant et réaliser un développement rapide.
Cultiver des pierres de diamant: d’ici 2025, la demande augmentera de 35%; L’entreprise dispose d’une technologie de base de CVD
Faible pénétration et forte croissance de l’industrie: en 2021, le taux de pénétration de la production de diamants cultivés sera d’environ 7% et le taux de pénétration de la valeur de production de 5%; Le taux de croissance composé des importations de diamants bruts cultivés en Inde de 2019 à 2021 est de 107%, et le taux de croissance annuel de Q1 en 2022 est de 105%. Il y a un grand espace de croissance à l’avenir; La demande mondiale de diamants bruts cultivés devrait passer de 14,3 milliards à 31,3 milliards d’ici 2025, avec un taux de croissance composé de 35%;
L’entreprise maîtrise de façon indépendante la technologie de fabrication et de culture de l’équipement CVD pour la production de diamants, développe activement la production et la culture de diamants par la coopération avec les collèges et les universités, et distribue à long terme des champs de diamants industriels haut de gamme tels que les semi – conducteurs de troisième génération. Tianxuan Semiconductor prévoit actuellement une capacité de production d’environ 100 MPCVD, qui devrait augmenter considérablement la production et cultiver des diamants à l’avenir. Selon le rapport officiel de tianxuan Semiconductor, l’entreprise a produit régulièrement des diamants cultivés en CVD incolores et a été qualifiée de couleur E / F par des professionnels.
Les lames composites de pétrole « substitution à l’importation + stratégie client clé », les outils super durs augmentent rapidement avec la fabrication haut de gamme
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 420 millions de RMB, en hausse de 31% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net de la société mère était de 90 millions de RMB, en hausse de 22% d’une année sur l’autre; Les principaux revenus de la société provenant de l’exploitation des ressources et de la construction d’ingénierie (principalement pour le forage pétrolier) représentaient 56% et la marge bénéficiaire brute 61%; Le revenu des outils super durs représente 38% et la marge brute 38%.
Avec la reprise du marché des services pétroliers, les tôles composites en matériaux super durs de l’entreprise ont progressivement augmenté en volume, ce qui a permis à l’entreprise de saisir des parts de marché d’importation sur le marché chinois et de lier en profondeur de grands clients sur le marché étranger, ce qui devrait permettre d’innover davantage. L’entreprise bénéficie d’une substitution d’importation + substitution d’alliages + expansion de catégorie + développement de nouveaux marchés clients, avec une croissance rapide de la demande de fabrication haut de gamme.
Suggestions d’investissement: cultiver Diamond + Industrial Diamond leader, intelligent Ammunition leader Military and Military Dual Driving Company of Weapons Group is expected to have a parent net profit of 1.5 / 2.3 / 290 million from 2022 to 2024, with a Annual Growth of 65%, 51% and 27%, a composite Growth of 47%, and PE of 40 / 26 / 21 Times, maintaining the rating of “surpoids”.
Conseils sur les risques: risque de modification de la concurrence des diamants.
