Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) ( Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) )
Le progiciel de gestion intégré a été mis en œuvre pour créer une nouvelle courbe de croissance de la fabrication intelligente. L’entreprise a été fondée à partir de Midea Group Co.Ltd(000333) Après des années d’exploitation, l’entreprise a mis en place un système de produits et de services axé sur les activités Pan – ERP et la fabrication intelligente. En 2021, le chiffre d’affaires total de l’entreprise s’élevait à 1 935 millions de RMB, dont 1 118 millions de RMB pour les activités Pan – ERP et 592 millions de RMB pour la fabrication intelligente, et le taux de croissance composé des revenus des activités de fabrication intelligente a atteint 68,5% en 2017 – 2021. À partir de 2018, l’investissement de l’entreprise dans la R & D a augmenté, avec un taux de croissance composé de 66,1% de 2017 à 2021, et la proportion de personnel de R & D a également augmenté à plus de 40%. Le chiffre d’affaires et la qualité des bénéfices de l’entreprise se sont progressivement améliorés. En 2021, le rapport entre le chiffre d’affaires et le chiffre d’affaires net de l’entreprise a dépassé 1, ce qui est la première fois dans l’histoire de l’entreprise.
La masse de l’industrie manufacturière chinoise soutient l’espace numérique, et l’infiltration de l’information de haut en bas apporte des possibilités de développement de la fabrication intelligente. La Chine dispose d’un marché manufacturier de 25 billions de RMB, représentant près de 30% du marché mondial, mais l’échelle du marché chinois des logiciels industriels ne représente qu’environ 6,6% du marché mondial. À l’avenir, les logiciels industriels chinois auront de grandes possibilités de développement. En tant que représentant du PGI, les entreprises chinoises ont atteint un certain niveau d’informatisation au niveau de l’exploitation et de la gestion. Actuellement, elles pénètrent numériquement dans les scènes d’atelier de fabrication, ce qui offrira de grandes possibilités de développement de la fabrication intelligente représentées par mes / mom. Notre estimation de l’espace de marché du mes montre que le marché chinois du mes atteindra 43 milliards de RMB en 2035.
Le développement des activités de fabrication intelligente de l’entreprise est bon, et la voie du développement collaboratif interne et externe est claire. Depuis la mise en œuvre des produits Siemens par l’agence, l’entreprise a officiellement lancé ses produits mes auto – développés en 2012. Jusqu’à présent, elle a formé la structure d’entreprise de fabrication intelligente auto – développée + agent. Le système de produits auto – développés est parfait, réalisant une couverture complète des domaines impliqués dans la fabrication intelligente. À l’avenir, l’entreprise continuera d’améliorer la modularisation des produits auto – développés et la normalisation des kits industriels, et d’établir la deuxième courbe de croissance des activités de fabrication intelligente par le biais d’un développement coordonné interne et externe. Plus précisément, l’entreprise accélérera l’entrée dans les industries de la fabrication d’équipements, de la médecine et d’autres industries en termes d’accumulation de technologies dans les industries présentant des avantages intrinsèques tels que les appareils ménagers, l’électronique et les communications, et étendra la base d’exploitation de la Chine de l’Est afin d’accroître l’augmentation Étant donné que les obstacles au savoir – faire dans les différents segments de l’industrie manufacturière sont plus élevés, l’entreprise se concentrera également sur l’investissement dans de petites et belles entreprises dans différents secteurs afin de réaliser une percée rapide dans de nombreux domaines; À long terme, le cloud deviendra une tendance majeure dans le système de fabrication. L’entreprise coopère étroitement avec Huawei Cloud pour accélérer le polissage des produits de services en nuage fabriqués intelligemment, fournir des produits faciles à mettre en œuvre et compétitifs sur le plan des prix à un plus grand nombre de clients, en particulier les petits et Moyens clients, et améliorer leur propre revenu et la qualité des bénéfices.
Prévisions de bénéfices et suggestions d’investissement: Nous prévoyons que le revenu total de la société en 2022 – 2024 sera de 2568 / 3372 / 4346 milliards de RMB, le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 318 / 4441 / 593 millions de RMB, le SPE sera de 0,80 / 1,11 / 1,49 RMB et le PE correspondant sera de 27 / 20 / 15 fois. Sur la base de la tendance à une forte croissance des activités de fabrication intelligente de l’entreprise et à une augmentation constante de la marge brute, la première couverture a été accordée et une note d ‘« achat» a été attribuée.
Conseils sur les risques: risque que l’industrie en aval et le climat des clients ne se rétablissent pas comme prévu; Le risque de fluctuation des dépenses en ti des principaux clients; Le risque d’une concurrence industrielle accrue et d’itérations de recherche et de développement de produits auto – développés inférieures aux attentes; L’information publique utilisée dans le rapport de recherche risque d’être retardée ou mise à jour en temps opportun; L’échelle de l’industrie mesure le risque de biais, etc.
