Youngy Co.Ltd(002192) ( Youngy Co.Ltd(002192) )
Mettre l’accent sur le développement de la chaîne industrielle du lithium. En 2009, la société est entrée dans l’industrie du lithium par fusion et acquisition et a connu de nombreuses transformations. Actuellement, rongda lithium, une filiale à part entière, est engagée dans l’exploitation minière et la valorisation du lithium. La participation de 40% dans Chengdu rongjie Lithium Co., Ltd. Bénéficie d’un revenu de placement; Contrôle 80% de Changhe Lithium dans le traitement du sel de lithium; Holding 55% of Dongguan derui engaged in Lithium Electric Equipment Business. Le prix du lithium bénéficiaire a augmenté, le bénéfice net de la société 22q1 à la société mère a augmenté de 13 996% et le bénéfice s’est considérablement amélioré.
Tout au long de l’année, l’offre et la demande de lithium ont été étroitement équilibrées et la fermentation a repris avec une logique contrôlable indépendante. L’équilibre serré entre l’offre et la demande au cours des 22 dernières années a été déterminé. L’offre et la demande de la Chine devraient être respectivement de 533000 tonnes et 559000 tonnes, avec un écart de 26000 tonnes et un prix moyen annuel de 450000 à 500000 yuan / tonne. Des politiques telles que la fermentation continue de la logique contrôlable indépendante de la Chine, l’excellente dotation en ressources minérales du Sichuan et le projet d’avis sur le plan directeur des ressources minérales de la préfecture de Ganzi (2021 – 2025) ont favorisé l’accélération du développement des ressources minérales du Sichuan.
Extraction et traitement du minerai de lithium: le projet de traitement du minerai doit être approuvé d’urgence en raison des ressources de haute qualité de la carte de méthyle. Rongda Lithium Industry détient le droit d’exploitation de la veine 134 de la carte de méthyle, avec une réserve de ressources de 28 995000 tonnes et une teneur moyenne supérieure à 1,42%. L’industrie du lithium de rongda a été fermée de 14 à 18 ans en raison d’obstacles à l’expansion de la production et à l’acquisition de terres. Après la reprise de la production en juin 19, la capacité de production annuelle actuelle est de 450000 tonnes et le concentré de conversion du lithium est de 70 000 à 80 000 tonnes. La société prévoit d’augmenter la capacité de traitement du minerai de 2,5 millions de tonnes / an à yuanyangba, avec environ 470000 tonnes de concentré de lithium converti, avec un cycle de construction d’un an. À l’heure actuelle, elle doit faire rapport officiellement au Bureau de l’environnement écologique de la préfecture de Ganzi après l’approbation de l’évaluation environnementale de la planification supérieure, et s’efforcer de commencer la construction du projet principal dans l’année.
Lithium Salt Processing: Chengdu rongjie Lithium Industry will be put into Production with a capacity of 20000 tons, Changhe huali and Byd Company Limited(002594) Chengdu rongjie Lithium Industry phase I with a capacity of 20000t has entered the trial production stage, and 22q2 is expected to be formally put into production. Its Raw Material concentrates are mainly from the Affiliated Party rongda Lithium Industry, and 22q1 rongjie Lithium Industry contributes to the Investment Income of 206 million yuan. À l’heure actuelle, la capacité de production annuelle de Changhe huali est de 4800t, et Changhe huali fournit des produits de sel de lithium à des parties liées Byd Company Limited(002594)
Lithium Electric Equipment: Dongguan derui and Byd Company Limited(002594) Depth Binding. En 2014, la société a acquis Dongguan derui et est entrée dans le domaine du matériel Lithium – électrique. En 19 ans, Dongguan derui a vendu du matériel Lithium – électrique à des parties liées Byd Company Limited(002594)
Prévisions de bénéfices & conseils en investissement
On estime que le bénéfice net attribuable à la mère au cours de la période de 22 à 24 ans sera de 2 007 milliards de RMB, 3 012 milliards de RMB et 3 489 milliards de RMB, que le SPE sera de 7,73 RMB, 11,60 RMB et 13,44 RMB, et que le PE sera 16 fois, 11 fois et 9 fois respectivement. Compte tenu de la rareté des ressources minérales du Sichuan en Chine et de l’augmentation significative de ses propres ressources minérales au cours des 23 à 24 dernières années, l’entreprise a reçu 15 fois PE au cours des 23 dernières années, avec une valeur marchande de 45,2 milliards de RMB et un prix cible de 174,02 RMB / action. L’entreprise a reçu une cote d ‘« achat » pour la première couverture.
Conseils sur les risques
La demande en aval est inférieure aux attentes; Risques environnementaux externes liés aux mines de lithium; L’expansion de la production n’a pas progressé comme prévu.
