Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) ( Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) )
[principaux points d’investissement]
Selon le rapport trimestriel de 2022 publié par la compagnie, le chiffre d’affaires du premier trimestre de 2022 s’élevait à 446 millions de RMB, en hausse de 26,51% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 38,84 millions de RMB, en hausse de 0,77% d’une année sur l’autre.
L’entreprise peut fournir à ses clients des solutions intégrées de R & D, de production, de vente et de service de gaz. Elle a mis en place un r éseau complet d’approvisionnement en gaz et de service, qui comprend des semi – conducteurs électroniques, des soins de santé, de nouvelles sources d’énergie, la fabrication d’équipements haut de gamme et d’autres clients, et fournit plus de 100 types de produits gazeux, y compris des gaz spéciaux, des gaz en vrac et du gaz naturel.
Avec une forte force technique, une excellente qualité des produits et d’autres avantages, l’entreprise a été largement reconnue par de nombreux clients bien connus de l’industrie émergente. Dans l’industrie des circuits intégrés, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Dans l’industrie des panneaux à cristaux liquides, il y a Boe, Tianma microélectronique, TCL Huaxing, China Electronics panda, Infovision Optoelectronics (Kunshan) Co.Ltd(688055) Dans l’industrie LED, il y a Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) , Focus Lightings Tech Co.Ltd(300708) , Xiamen Changelight Co.Ltd(300102) , etc. La coopération avec des clients bien connus garantit la stabilité des activités de l’entreprise et reflète également l’excellente qualité des produits, la capacité d’approvisionnement et l’influence de la marque de l’entreprise.
L’effet de la combinaison verticale et horizontale est évident. En 2021, l’entreprise a continué de promouvoir les questions d’investissement et d’acquisition et d’intégrer le marché régional par l’introduction d’une gestion normalisée, l’optimisation de la structure des produits, la mise à niveau et la transformation des actifs, etc. En 2021, la société a acquis 8 sociétés, ce qui représente un chiffre d’affaires de 185 millions de RMB, soit 10,62% du chiffre d’affaires total.
Renforcer continuellement les investissements dans la recherche et le développement. En 2021, l’investissement de la société dans la R & D était de 69,85 millions de RMB, en hausse de 50,51% d’une année sur l’autre, Représentant 4,01% des revenus. Au cours de la période 2022q1, les d épenses de R & D de l’entreprise ont continué d’augmenter, atteignant 21,04 millions de RMB, en hausse de 33,16% d’une année sur l’autre et représentant 4,72% des revenus. L’entreprise s’est engagée à résoudre le problème du « collage du cou » dans l’industrie et a fait de bons progrès dans les produits électroniques comme le monofluorométhane, l’hexafluorobutène et l’orthosilicate d’éthyle de qualité électronique pour les circuits intégrés.
Les projets de collecte de fonds de l’entreprise progressent bien. En 2021, le projet de gaz de haute pureté pour les circuits intégrés à très grande échelle de Zhangjiagang – le projet d’hydrogène – a été accepté et officiellement mis en production. Le projet de remplissage annuel de 3 922000 bouteilles de gaz industriel est en cours de production expérimentale et le projet de remplissage annuel de 1 250000 bouteilles de gaz industriel a été officiellement mis en production après acceptation. Le projet de 1680 tonnes de matériaux électroniques spéciaux (orthosilicate d’éthyle) a été mis à l’essai avec succès et est en cours d’acceptation finale. Entre – temps, l’entreprise promeut activement des projets d’exploitation numériques et intelligents et a obtenu des résultats remarquables dans des domaines tels que le système intelligent de mesure des réservoirs, le système de surveillance en ligne des véhicules et la sector – forme Cloud de base pour l’exploitation intelligente.
[Proposition d’investissement]
Grâce à de nombreuses années d’expansion horizontale et verticale, l’entreprise est devenue un fournisseur de solutions d’approvisionnement en gaz à guichet unique, avec un large éventail d’applications en aval. L’entreprise dispose d’un avantage concurrentiel important dans la recherche et le développement technologiques, les types de produits et de services, les ressources des clients, etc. On estime que le chiffre d’affaires de la société de 2022 à 2024 sera respectivement de 2412, 3253 et 4203 milliards de RMB, et que le bénéfice net attribuable à la société mère sera respectivement de 308, 426 et 572 milliards de RMB, et que le SPE correspondant sera respectivement de 0,64, 0,88 et 1,18 RMB / action, et que le PE correspondant actuel sera respectivement de 27, 20 et 15 fois, ce qui donnera une cote de « Participation excédentaire ».
[conseils sur les risques]
Demande du marché inférieure aux attentes
La promotion de nouveaux produits et de nouvelles entreprises n’a pas répondu aux attentes
Les progrès de l’expansion de la production sont inférieurs aux attentes
