Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) ( Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) )
Événement: la société a publié une annonce selon laquelle du 18 mai 2021 au 18 mai 2022, la société a signé un contrat total de 674 millions de commandes (hors taxes) avec les filiales de la même contrepartie Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Parmi eux, les nouvelles commandes signées en 2022 s’élevaient à 602 millions de RMB, soit 47,88% des recettes en 2021.
Grâce à l’expansion de la technologie Longji hlcc, l’élasticité des commandes d’équipement laser clé de l’entreprise est libérée. Le 24 janvier 2022, l’information sur l’évaluation environnementale du projet de batterie monocristalline Taizhou Longji Leye de Longji a été divulguée. Longji prévoit d’améliorer la technologie de la ligne de production sur la base du projet original de batterie monocristalline Taizhou Longji avec une production annuelle de 2 GW et de la transformer en 8 lignes de production de Cellules monocristallines à haut rendement et de l’équipement auxiliaire de hbcc, et prévoit former une ligne de production de cellules monocristallines avec une production annuelle de 4 GW. À l’exception de Taizhou, Longji a également augmenté la production de batteries dans des bases comme xixian. Le 13 mars, Longji a annoncé qu’elle prévoyait d’étendre la production de 20 GW de plaquettes de silicium, de 30 GW de batteries et de 5 GW de composants à Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) Le hbcc est un IBC de type P, sur la base de la batterie PERC, la structure de la couche d’oxyde de tunnel (LPCVD) appartenant à topcon est superposée, et la jonction PN et le contact métallique sont croisés à l’arrière par rainure laser, ce qui exige une durée de vie plus longue des plaquettes de silicium de type p. Étant donné que l’expansion de la production de Longji hlcc a commencé au début de 22 ans après l’annonce de l’évaluation environnementale, selon l’annonce Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776)
La mise en page des nouvelles technologies des cellules photovoltaïques est complète et continue de bénéficier des itérations techniques topcon, hjt, xbc, etc. L’entreprise a mis en place le dopage laser au bore et l’ouverture de films dans topcon, la réparation laser et la passivation dans hjt et la fente laser dans xbc. Dans le domaine de la métallisation, le transfert laser de l’entreprise peut efficacement économiser le coût de la pâte d’argent de sous – grille, s’adapter à toutes les voies techniques, et la rainure spéciale de la pâte peut être utilisée dans le processus de placage du cuivre. En outre, l’entreprise dispose également d’une technologie laser dans des domaines tels que le rainurage Perovskite, le tranchage des composants, etc. Nous pensons que l’entreprise est la cible à la fois de l’élasticité et de la stabilité dans le processus de commutation des nouvelles technologies photovoltaïques.
Le transfert laser est encore une logique importante pour la libération élastique à long terme de l’entreprise, en prêtant attention au calendrier des commandes de 22 ans. Le transfert laser est principalement utilisé pour la préparation de sous – Grilles telles que PERC, topcon, hjt, xbc, etc. les avantages sont les suivants: 1) la ligne de grille est plus fine et peut atteindre 18 μ En dessous de m, les économies de lisier sont de 30%, ce qui correspond à des économies de coûts de lisier d’argent de plus de 10 millions par GW. La valeur absolue des économies sur topcon, hjt et d’autres routes sera plus élevée; L’impression est très cohérente et uniforme avec une erreur de 2 μ La pâte d’argent à basse température est également applicable; Le type de fente de la membrane flexible peut être modifié pour réaliser la forme instantanée de la ligne de grille et améliorer les performances électriques en fonction de différentes structures de batterie; Le transfert laser à l’impression sans contact peut éviter les fissures cachées, les copeaux, la contamination, les rayures et d’autres problèmes dans l’impression par extrusion, tout en s’adaptant à la tendance à la tôle et en résolvant d’autres problèmes cachés causés par la tôle. En même temps, la technologie de transfert laser a montré une plus grande inclusivité de la pâte, peut correspondre à la pâte d’argent à basse température, la pâte de cuivre recouverte d’argent et d’autres pâtes différentes. Par conséquent, le transfert laser devrait devenir l’un des principaux moyens de métallisation des batteries. Selon le dossier d’activité d’investissement de l’entreprise, l’entreprise livrera l’ensemble complet de l’équipement d’impression de transfert aux clients pour les nouvelles lignes de production de batteries à l’avenir; En ce qui concerne la ligne de production de batteries existante, elle remplacera la liaison d’impression à grille fine par un remplacement partiel afin d’améliorer et d’améliorer la ligne de production. À l’heure actuelle, TEIL transfer printing a été en contact avec de nombreux clients et devrait recevoir des commandes en vrac en 2022. Étant donné que l’investissement en GW de l’unit é de transfert laser est beaucoup plus élevé que celui de l’unité d’autres voies technologiques, nous croyons que la promotion du transfert laser est une logique importante pour soutenir la croissance des commandes subséquentes de l’entreprise.
Prévisions de bénéfices: les prévisions de bénéfices de la société ont été révisées à la hausse en raison de l’expansion de la production de Longji et des commandes de transfert. Le bénéfice net attribuable à la société mère de 22 à 24 ans est estimé à 5,1, 8,2 et 1,17 milliard de RMB, ce qui correspond à pe51, 32 et 22 fois, et la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: l’itération de la technologie photovoltaïque n’est pas aussi bonne que prévu, la recherche et le développement de nouvelles technologies ne sont pas aussi bons que prévu et la concurrence sur le marché augmente les risques.
