Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) ( Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) )
Événements
Le 22 mai 2022, la société a publié l’annonce sur l’augmentation de la participation de Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) Pas plus de 10,38% du capital social total de Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223)
Augmentation de la participation Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223)
Selon les données du rapport annuel de la compagnie pour 2021, les revenus d’affaires de l’ICS de la compagnie en 2021 représentaient 71%, les revenus d’affaires des solutions tactiles et d’affichage et des solutions analogiques 8% et 6%. Parmi les applications en aval des activités de cis, les smartphones représentent 57%. Actuellement, c’est le premier domaine d’application de CIS de l’entreprise. La surveillance de la sécurité et l’électronique automobile représentent respectivement 18% et 14% des revenus de cis, représentant plus de 30%. Les revenus de CIS de sécurité et de cis automobile atteignent 361 millions de dollars américains et 481 millions de dollars américains respectivement, en hausse de 80% et 60% par rapport à 2020. À l’avenir, la stratégie de développement de l’entreprise consiste à réduire encore l’écart entre l’ICS mobile et les principaux fabricants internationaux, tout en augmentant la disposition complète de l’ICS dans les domaines de l’automobile, de la sécurité, des soins médicaux et d’autres domaines afin d’accroître la part de marché. Après avoir achevé l’acquisition de Beijing Silicon Cheng en 2020, Beijing Jun a formé trois types de modèles de produits avec un effet synergique remarquable de « Calcul + stockage + Simulation ». Les principaux produits existants comprennent principalement des puces de microprocesseur, des puces vidéo intelligentes, des puces de stockage, des puces analogiques et interconnectées, qui sont largement utilisées dans l’électronique grand public, l’électronique automobile, la fabrication industrielle, les équipements de communication et d’autres domaines. En ce qui concerne le marché cible, Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) et Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) En ce qui concerne le type de produit, il existe de grandes possibilités de coopération stratégique entre Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) et Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) Et Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Nous pensons que dans la vague actuelle de substitution domestique, la technologie n’est qu’un maillon important de la commercialisation, et la réalisation de l’atterrissage commercial et de l’exploitation du marché a également besoin d’autres moyens stratégiques pour promouvoir, et la coopération entre les fabricants est une stratégie importante.
La deuxième moitié de l’intelligence automobile, le développement rapide de l’industrie automobile
L’intelligence automobile est la tendance générale, dans le domaine de la détection, les composants de détection de base sont l’oeil de la conduite automatique, la fusion Multi – capteurs devient progressivement le courant dominant. Le CIS embarqué est divisé en trois directions principales, y compris la vision artificielle à l’extérieur du véhicule (Vision circulaire, vision arrière), la vision de la machine à l’extérieur du véhicule (Adas et conduite automatique) et la surveillance à l’intérieur de la cabine. Avec la mise à niveau de la conduite intelligente de L1 à L2 / L3, le nombre de caméras passe d’environ 5 à 8 ~ 13 au début, et le nombre de caméras embarquées augmente considérablement. Entre – temps, le CIS embarqué est également mis à niveau étape par étape en pixels, de VGA → 1m → 2m → 8m, et la valeur d’une seule caméra augmente progressivement. L’augmentation du volume et du prix a entraîné une augmentation de l’échelle du marché des SIC embarqués. Selon les données d’iciinsights, le marché mondial des SIC devrait atteindre 33,6 milliards de dollars d’ici 2025, dont 15,7 milliards de dollars pour les SiC mobiles, 5,1 milliards de dollars pour les SiC automobiles et 3,2 milliards de dollars pour les SiC de sécurité. En 2021, l’entreprise profitera pleinement de l’occasion d’augmenter le volume et le prix pour réaliser une augmentation rapide des revenus de vente et des parts de marché dans le secteur automobile. Comme le montrent les dernières informations sur le site officiel d’invista, de nombreux produits CIS conformes à la réglementation automobile d’howell ont participé activement au dernier plan de compatibilité d’invista. Nous pensons que l’entreprise devrait améliorer encore la part de marché dans le domaine CIS conforme à la réglementation automobile à l’avenir, et le raccordement des téléphones cellulaires est devenu un autre catalyseur important pour l’entreprise.
Conseils en matière d’investissement
Conformément aux prévisions précédentes, le chiffre d’affaires de la société devrait être de 30 milliards de RMB, 36 milliards de RMB et 43 milliards de RMB respectivement de 2022 à 2024, et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère devrait être de 5669 milliards de RMB, 7065 milliards de RMB et 8550 milliards de RMB respectivement; Le SPE correspondant était de 6,47 RMB, 8,06 RMB et 9,75 RMB, et le PE correspondant au prix de clôture de 165,47 RMB le 23 mai 2022 était respectivement de 25,59, 20,54 et 16,97 fois. Sur la base de la trajectoire de croissance des principales entreprises de semi – conducteurs à l’étranger, nous pensons que les entreprises de haute qualité à large piste devraient progressivement saisir les possibilités de développement de type sector – forme, continuer à devenir plus grandes et plus fortes, être fermement optimistes quant à la valeur d’investissement à long terme de l’entreprise et maintenir la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
L’épidémie est répétée, l’innovation dans les circuits optiques est inférieure aux attentes, les expéditions de terminaux intelligents sont inférieures aux attentes, les percées dans les nouveaux produits sont inférieures aux attentes, les percées dans les nouveaux produits semi – conducteurs sont inférieures aux attentes, l’expansion des clients est inférieure aux attentes et la concurrence industrielle s’intensifie, ce qui entraîne une pression sur les prix.
