Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) ( Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) )
Conclusions et recommandations:
Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Nous croyons que l’augmentation de la participation de Weir dans la société, d’une part, est favorable à la complémentarité de leurs avantages en matière de ressources et, d’autre part, montre que l’évaluation actuelle de Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) est reconnue par le capital industriel, ce qui renforcera encore La confiance du marché et aura un impact positif.
En ce qui concerne l’avenir, les produits de puces de stockage SRAM, DRAM, flash et d’autres produits de haute fiabilité devraient bénéficier pleinement de la croissance rapide du marché des terminaux dans le domaine de la mémoire silicium – silicium cultivée à Beijing depuis plus de 30 ans. En outre, les nouveaux produits vidéo intelligents originaux de l’entreprise bénéficieront également de la croissance de la demande d’IOT et de sécurité. Dans l’ensemble, la croissance des performances est relativement importante. Toutefois, compte tenu de l’incidence de l’épidémie du 2q22 sur la stabilité de la chaîne d’approvisionnement des semi – conducteurs et des automobiles, nous avons estimé de façon prudente la croissance du bénéfice net de l’entreprise en 2022, et nous prévoyons que l’entreprise réalisera un bénéfice net de 1,16 milliard de RMB et 1,48 milliard de RMB en 2022 – 23, en hausse de 26% et 27% d’une année sur l’autre, et EPS de 2,42 et 3,08 RMB respectivement. À l’heure actuelle, le cours des actions correspond à 35 et 28 fois PE respectivement en 2022 – 2023, avec une faible évaluation et une note d ‘« achat ».
Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Et Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Nous pensons que Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Et Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) D’autre part, après le retrait de l’industrie en mars et avril, Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223)
1q22 croissance rapide des performances: 1q22 a réalisé un chiffre d’affaires de 1,41 milliard de RMB, en hausse de 32,4% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net a atteint 230 millions de RMB, en hausse de 92,4% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, le secteur du stockage automobile a connu une croissance de près de 400 milliards de RMB, ce qui est le principal moteur de la croissance des performances. Du point de vue de la marge brute, la marge brute globale de 1q22 était de 37,4%, en hausse de 5,3 points de pourcentage par rapport à la même période de l’année précédente, et la rentabilité a encore augmenté d’une année sur l’autre.
Prévision des bénéfices: en ce qui concerne l’avenir, l’entreprise compte plus de 30 ans d’activité dans le domaine de la mémoire en silicium profond à Beijing. Les produits de puces de stockage SRAM, DRAM, flash et d’autres produits de haute fiabilité devraient bénéficier pleinement de la croissance rapide du marché final. En outre, les nouveaux produits vidéo intelligents originaux de l’entreprise bénéficieront également de la croissance de la demande d’IOT et de sécurité. Dans l’ensemble, la croissance des performances est relativement importante. Toutefois, compte tenu de l’incidence de l’épidémie du 2q22 sur la stabilité de la chaîne d’approvisionnement des semi – conducteurs et des automobiles, nous avons estimé de façon prudente la croissance du bénéfice net de l’entreprise en 2022, et nous nous attendons à ce que le bénéfice net de l’entreprise en 2022 et 2023 soit de 1,16 milliard de RMB et de 1,48 milliard de RMB, en hausse de 26% et 27% d’une année sur l’autre, et le SPE de 2,42 et 3,08 RMB respectivement. À l’heure actuelle, le cours des actions correspond à 35 et 28 fois PE respectivement en 2022 – 2023, avec une faible évaluation et une note d ‘« achat ».
Indice de risque: l’impact de l’épidémie a dépassé les attentes;
