Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) ( Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) )
Construire la Fondation de la génération n complète et rechercher une percée dans le contenu de l’innovation. Le 18 mai 2022, Mango TV et Hunan TV ont organisé conjointement une réunion d’appréciation du nouveau contenu écologique de “Double play Combined new born with the wind”, qui a ouvert la voie à l’intégration complète des deux sectorformes de Hunan TV et Mango TV.
Stratégie du côté Marketing: l’entreprise est la seule sector – forme sur le marché qui réalise réellement l’accès aux ressources du réseau. En combinaison avec la sector – forme de commerce électronique de contenu de Xiao Mang (application Xiao Mang), la sector – forme d’information de Feng Mang (application Feng Mang), la sector – forme de divertissement en direct hors ligne (mcity), etc., l’entreprise construit un écosystème de marketing global unique pour répondre aux exigences de différenciation de la marque, et réalise une couverture complète du champ de contenu → centre commercial d’électricité → champ d’information → champ de divertissement.
Contenu: 15 produits complets de la génération N et 14 produits innovants de variétés ont été lancés. Nous continuerons à adhérer à l’esprit de « ne pas innover ou mourir», à rechercher des points chauds sociaux, à résoudre les problèmes existants et à rechercher des percées dans l’innovation. Les pièces de cinéma et de télévision sont divisées en trois théâtres: le théâtre de mousson, le Golden Eagle show solo et Mango Juxian, avec un total de 39 pièces. L’extrémité de l’épisode maintient la logique de qualité cohérente de Mango et renforce la maîtrise de soi. Les types de contenu comprennent la Ville, l’amour, le lieu de travail et l’histoire.
Un contenu de qualité est la pierre angulaire.
En ce qui concerne les variétés: 42 studios + équipes de l’équipe de variétés à double sector – forme de l’entreprise ont été annoncés par la réunion de dégustation. Au cours des trois années 2019 – 2021, plus de 30 variétés clés ont été produites chaque année (la norme pour les variétés clés est que le volume de lecture d’un seul épisode de la sector – forme de mangue est supérieur à 5 millions), qui est le leader de l’industrie, avec des fonds d’explosion fréquents. Le contenu couvre des catégories telles que le mystère, la télé – réalité, le Draft et l’observation émotionnelle. En ce moment, le budget est constamment serré, Les commerçants de marques recherchent une plus grande certitude et une demande plus élevée de contenu de tête;
En ce qui concerne les dramatiques cinématographiques et télévisuelles: en 2021, la proportion d’auto – fabrication de l’entreprise a atteint 24,5%, 29 équipes d’auto – fabrication, soit 17 de plus qu’en 2020, et 34 studios de stratégie cinématographique et télévisuelle coopératifs prévus par XINMANG, soit 4 de plus qu’en 2020. En ce qui concerne le type de contenu, en plus de maintenir les avantages originaux dans les types d’amour et de jeunesse, l’entreprise s’est continuellement étendue aux types de contenu tels que la Ville, les costumes anciens et le suspense
Prévision et évaluation des bénéfices: Compte tenu de la pression macro – économique de l’industrie de la publicité et de l’incertitude de l’industrie du divertissement hors ligne face à la situation épidémique, nous avons réduit les attentes de performance de l’entreprise, et nous prévoyons que le chiffre d’affaires total d’exploitation de Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) 2022 2024 sera respectivement de 17 409 milliards (20,8 milliards), 19,8 milliards (24,8 milliards) et 22 833 milliards, avec une croissance annuelle de 13%, 14% et 15%, et le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 2 430 milliards (2 988 milliards), 2 812 milliards (3 647 milliards) et 3 028 milliards, L’écart important entre les prévisions de croissance des bénéfices et le taux de croissance des revenus en 2024 est dû à l’effet de la préférence fiscale des sociétés. L’évaluation de la société correspondant à la valeur marchande actuelle est respectivement de 28x, 24x et 22x, et la cote d’achat est maintenue.
Conseils sur les risques: 1) les risques opérationnels, y compris les risques liés à l’augmentation des pertes causées par des dépenses d’entreprise telles que le temps de mise en ligne du contenu qui n’est pas à la hauteur des attentes, la croissance de la publicité et des membres payants qui n’est pas à la hauteur des attentes, le commerce électronique xiaomang et les divertissements en direct hors ligne; Les risques liés aux politiques, les risques liés à une surveillance plus stricte du contenu et les risques liés à l’influence des artistes sur la valeur du contenu; Les hypothèses de prévision et les risques liés aux statistiques des données.
