Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) ( Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) )
Principaux points d’investissement
L’entreprise est un pionnier dans le domaine du stockage de l’énergie, et la mise en page des activités de stockage de l’énergie est sur le point d’entrer dans la période de récolte
À l’heure actuelle, l’entreprise a formé la disposition industrielle du « Centre de données + nouvelle énergie ». L’entreprise est entrée dans l’industrie du stockage d’énergie en 2013 et a formé une série de produits de stockage d’énergie avec une riche expérience de projet. En 2021, l’intégrateur chinois de systèmes de stockage d’énergie se classe au quatrième rang de l’industrie pour les expéditions de systèmes de stockage d’énergie sur les marchés d’outre – mer, tandis que l’entreprise se classe parmi les dix principaux fournisseurs chinois de systèmes de stockage d’énergie sur le marché mondial. Le marché du stockage d’énergie domestique à l’étranger a éclaté. Nous pensons que le stockage d’énergie devrait devenir un point de croissance important dans la prochaine phase de l’entreprise. Le point central de l’entreprise est le disque de base stable de l’entreprise de centre de données et la nouvelle distribution d’énergie à long terme. La nouvelle distribution d’énergie entre progressivement dans la période de récolte.
Coopérer étroitement avec Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
Sur la base de considérations de sécurité, le stockage d’énergie domestique à l’étranger est progressivement importé dans des produits de phosphate de lithium – fer, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) La société et Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Time Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) L’entreprise a lancé une solution intégrée de stockage optique pour les scénarios familiaux et prévoit que les revenus des ménages étrangers augmenteront rapidement à l’avenir. L’entreprise peut stimuler l’activité d’onduleur photovoltaïque de l’entreprise par l’intermédiaire de l’activité de stockage d’énergie à l’étranger. La rentabilité de l’onduleur sur le marché à l’étranger est meilleure que celle de la Chine. Le changement de structure des revenus améliorera la rentabilité de l’entreprise d’onduleur.
Les dépenses en capital ont été augmentées dans l’Est et l’ouest de la Chine. IDC a maintenu un taux de croissance élevé à long terme en tant que bénéficiaire direct des activités du Centre de données de l’entreprise. Public Cloud est devenu le principal moteur du développement du Centre de données. Les dépenses en capital à long terme de l’industrie ont augmenté grâce au transfert industriel et à la construction à grande échelle d’un centre de données pour résoudre les problèmes de « vieille dispersion » et de consommation d’énergie du Centre de données. En tant que l’une des premières entreprises chinoises à entrer dans le domaine des produits du Centre de données, l’entreprise est devenue l’une des entreprises les plus complètes de l’industrie dans la catégorie des produits d’infrastructure du Centre de données. La part de marché des batteries de soutien UPS en Chine se classe au premier rang parmi Les marques locales. En tant qu’activité principale de l’entreprise, le développement du Centre de données a été très reconnu par les marchés nationaux et étrangers. On s’attend à ce que les activités du Centre de données de l’entreprise continuent de bénéficier du développement de l’industrie et de la position de l’entreprise dans l’industrie.
Prévisions de bénéfices
On estime que les revenus de la société en 2022 – 2024 seront respectivement de 41,3, 55,0 et 6,78 milliards de RMB, et que le SPE sera respectivement de 0,88, 1,17 et 1,49 RMB. Le cours actuel des actions correspondant à PE est respectivement 23, 18 et 14 fois, couvrant pour la première fois et donnant une cote d’investissement « recommandée».
Conseils sur les risques
Les activités de stockage d’énergie à l’étranger ne se sont pas développées comme prévu; Le développement des activités du Centre de données n’a pas été aussi rapide que prévu; Le risque d’une hausse substantielle des prix des matières premières; Risque systémique à grande échelle.
