Zhejiang Yonggui Electric Equipment Co.Ltd(300351) ( Zhejiang Yonggui Electric Equipment Co.Ltd(300351) )
Le robinet du connecteur Rail – croisement se développe en coordination avec quatre plaques. Zhejiang Yonggui Electric Equipment Co.Ltd(300351) En s’appuyant sur sa propre technologie de connecteur, l’entreprise s’est développée en profondeur dans les domaines du transport ferroviaire, de la nouvelle énergie embarquée, de l’industrie militaire et de l’aérospatiale, formant quatre grappes industrielles. En tant que leader des connecteurs de transport ferroviaire en Chine, l’entreprise développe activement de nouvelles sources d’énergie, l’industrie militaire, l’aérospatiale et d’autres domaines, et a obtenu des résultats initiaux. À l’avenir, avec la croissance rapide de la construction et de l’exploitation du chemin de fer urbain et le maintien d’une atmosphère panoramique élevée pour les nouveaux véhicules énergétiques et les ports de recharge, l’entreprise devrait en bénéficier pleinement.
Le secteur du transport ferroviaire continue de prospérer et le marché de base de l’entreprise est stable. À l’heure actuelle, l’entreprise a mis en place sept types de produits de transport en commun ferroviaire, à savoir le connecteur, le système de porte, l’amortisseur, l’allée, le système de signalisation du compteur d’essieux, le pantographe et la boîte à batterie. Le chiffre d’affaires de 2021 dans le domaine du transport ferroviaire et de l’industrie s’élève à 680 millions de RMB, soit 59%, ce qui en fait l’activité principale actuelle. Selon l’administration nationale des chemins de fer, d’ici la fin de 2020, le kilométrage d’exploitation du chemin de fer à grande vitesse en Chine atteindra 37 900 km, et l’investissement total dans les immobilisations ferroviaires atteindra 781,9 milliards de RMB en 2020; Entre 2010 et 2020, le kilométrage d’exploitation du chemin de fer urbain cagr a atteint 18,6%. Avec l’avancement continu de la construction du chemin de fer dans le cadre du « quatorzième plan quinquennal », la construction du chemin de fer interurbain a entraîné une augmentation considérable: le chemin de fer interurbain et le chemin de fer urbain (suburbain) ont été ajoutés avec un kilométrage d’exploitation de 3000 km, et le réseau de transport en commun ferroviaire de Beijing Tianjin Hebei, le delta du fleuve Yangtze et le district de Guangdong HongKong Macao Dawan ont été essentiellement construits. Le nouveau kilométrage d’exploitation du transport ferroviaire urbain est de 3 000 km.
Dans la vague de l’électrification et de l’intellectualisation des véhicules, les connecteurs et les harnais de câblage augmenteront à mesure que les prix augmenteront, et les pistolets de recharge seront les produits de poing de l’entreprise. Selon canalys, en 2021, les véhicules électriques représentaient plus de 7% des ventes mondiales de véhicules neufs, en hausse de 66% et les ventes dépasseraient 5 millions de véhicules; En 2028, les ventes de véhicules électriques passeront à 30 millions; D’ici 2030, les véhicules électriques représenteront près de la moitié des ventes mondiales de voitures particulières. Selon Bishop & Associates, le marché mondial des connecteurs automobiles devrait atteindre 19 452 milliards de dollars d’ici 2025 et 4,20% du tcac de 2019 à 2025. Dans l’opportunité d’or du marché, l’avantage du pistolet de recharge des produits de poing de l’entreprise est élevé; Il couvre le courant continu et le courant alternatif, ainsi que l’interface entre les normes nationales et internationales, avec des performances stables. Dans le domaine de la recharge rapide, l’indice de courant du canon de recharge à courant élevé refroidi par liquide de l’entreprise atteint 600a. C’est la première entreprise en Chine à réaliser la production de masse du canon de recharge refroidi par liquide, avec une technologie de pointe à l’échelle internationale. Avec une coopération approfondie avec Les clients concernés à l’avenir, il deviendra un nouveau point de croissance pour le développement de l’entreprise.
La base client de l’entreprise est solide et la base de production est largement distribuée pour assurer l’approvisionnement. Dans le domaine du transport ferroviaire, la compagnie fournit Crrc Corporation Limited(601766) Dans le domaine de la nouvelle énergie, l’entreprise est entrée dans des systèmes d’approvisionnement tels que Geely, Great Wall, Byd Company Limited(002594) Dans le domaine de l’industrie militaire et de l’aérospatiale, les produits de l’entreprise ont été fournis dans les 11 principaux groupes d’industrie militaire. En ce qui concerne les connecteurs de communication haut de gamme, l’entreprise est un fournisseur de premier niveau de Huawei et ZTE. En outre, Zhejiang Yonggui Electric Equipment Co.Ltd(300351)
Prévisions de bénéfices et suggestions d’investissement: le chiffre d’affaires prévu de la société est de 2022e / 2023e / 2024e 16,09 / 21,72 / 2759 milliards de RMB, en hausse de 40,0% / 35,0% / 27,0% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère est de 1,83 / 2,53 / 340 millions de RMB, en hausse de 49,5% / 38,3% / 34,5% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à PE 23,0 / 16,6 / 12,4 X, avec un avantage d’évaluation. La première couverture a reçu une cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: la concurrence industrielle s’intensifie et les nouvelles entreprises énergétiques ne progressent pas comme prévu
