Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) ( Beijing Sun-Novo Pharmaceutical Research Co.Ltd(688621) )
Les résultats ont été plus élevés que prévu et la rentabilité a continué d’augmenter. La compagnie a publié un rapport trimestriel de 22 ans, et le chiffre d’affaires d’exploitation du premier trimestre de 22 ans s’élevait à 148 millions de RMB, en hausse de 54,49% par rapport à la même période de l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 33 402200 RMB, soit une augmentation de 62,65% par rapport à la même période de l’année précédente; Le bénéfice non net de 31 174400 RMB a été déduit, en hausse de 54,97% par rapport à la même période de l’année précédente. Dans l’ensemble, la performance du Q1 a augmenté à un rythme plus élevé que prévu. Le niveau des bénéfices de la société a continué d’augmenter, avec une marge brute de 56,59%, en hausse de 2,07 points de pourcentage par rapport à la même période de l’année précédente, et une marge nette de 23,55%, en hausse de 1,33 point de pourcentage par rapport à la même période de l’année précédente.
Les commandes d’affaires augmentent et la capacité de service est reconnue. Au cours des dernières années, les commandes d’affaires de l’entreprise n’ont cessé d’augmenter, ce qui indique que la capacité de recherche et de service de l’entreprise est reconnue, ce qui constitue également une bonne base pour la croissance rapide des performances de l’entreprise. Dans le domaine des médicaments génériques, l’entreprise possède une vaste expérience et a développé une capacité de service intégrée de « recherche pharmaceutique + essais cliniques + analyse biologique »; En ce qui concerne les médicaments innovants, l’entreprise continue d’élargir l’équipe de techniciens cliniques, de passer activement au service des médicaments innovants, de construire une nouvelle sector – forme technologique liée à la recherche pharmacologique et immunologique in vitro et in vivo et d’élargir les domaines de service des avantages et des indications caractéristiques. Avec l’amélioration de la chaîne de services précliniques et cliniques des nouveaux médicaments, la compétitivité de l’entreprise s’améliore constamment.
Les investissements dans la R & D continuent d’augmenter et les pipelines à valeur ajoutée sont disponibles à l’avenir. L’entreprise a maintenu un niveau élevé d’investissement dans la recherche et le développement au fil des ans afin de développer des activités à valeur ajoutée d’auto – recherche caractéristiques. 22q1 les d épenses de R & D ont continué d’augmenter, atteignant 16,79 millions de RMB, le plus élevé d’un seul trimestre de l’histoire, Représentant 11,35% des revenus. L’entreprise continue de promouvoir des pipelines indépendants de médicaments innovants, de nouveaux médicaments améliorés et de médicaments génériques spéciaux. Au cours des 21 dernières années, cinq nouveaux médicaments ont été déclarés ind et trois ont obtenu des documents d’approbation clinique. À l’heure actuelle, l’entreprise a réservé un certain nombre de pipelines à valeur ajoutée avec de bonnes perspectives, une pénurie d’approvisionnement et de grandes difficultés de développement. On s’attend à ce qu’ils soient transférés progressivement à partir de cette année, ce qui entraînera une nouvelle augmentation des performances. Le développement à long terme de L’entreprise mérite d’être attendu.
La performance de la société a connu une croissance rapide. Nous maintenons le bénéfice par action prévu de la société de 22 à 24 ans à 1,74 / 2,57 / 3,66 Yuan respectivement. Selon la société comparable, nous donnons à la société une évaluation de 22 ans 60 fois, le prix cible correspondant est de 104,4 Yuan, et maintenons la cote d’achat. Conseils sur les risques
Le risque que les progrès de la recherche et du développement ne soient pas à la hauteur des attentes, le risque que les ventes ne soient pas à la hauteur des attentes et le risque que la concurrence industrielle s’intensifie.
