Oppein Home Group Inc(603833) ( Oppein Home Group Inc(603833) )
Questions:
Annonce de la compagnie: le 28 avril, la compagnie a publié le premier rapport trimestriel de 2022, avec un chiffre d’affaires de 4144 milliards de RMB, en hausse de 25,6% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 253 millions de RMB, en hausse de 3,9% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 234 millions de RMB, en hausse de 12,0% d’une année sur l’autre.
Guosen Light Industry points de vue: 1) dans le cadre de la stratégie Big home, le taux de croissance des performances est remarquable, le taux de dépenses s’améliore continuellement et le taux de profit est principalement affecté par la croissance rapide des revenus des catégories à faible marge brute; La disposition complète du canal et l’ensemble de la grande maison sont entièrement touchés. Depuis le début de la mise en page et de l’assemblage de l’Europe, il a fallu huit ans. Actuellement, l’échelle de l’Europe est bien en avance sur le marché et a formé une force systématique avec des avantages remarquables. Indice de risque: récurrence de l’épidémie; Détérioration de la concurrence; Image de marque endommagée; Risque systémique; Suggestions d’investissement: le rendement des revenus et des bénéfices de l’entreprise Q1 demeure remarquable sous l’influence de la situation épidémique. Nous sommes optimistes quant à la stabilité et à la croissance du rendement de l’entreprise. En tant que chef de file de l’industrie, l’entreprise jouit d’une force concurrentielle remarquable, en particulier dans le canal de l’industrie de l’habillement de l’Europe, qui présente actuellement un avantage concurrentiel important. D’une part, l’entreprise a un avantage de premier plan dans le commerce de détail de l’habillement et de l’habillement de Grande maison; D’autre part, avec le développement rapide de l’échelle de l’entreprise d’assemblage, Europa espère aider l’entreprise à améliorer l’efficacité de l’acquisition de clients, à réduire les coûts d’acquisition de clients et à stimuler davantage de catégories pour réaliser une croissance rapide à l’avenir en raison de ses produits, canaux et avantages de marque de premier plan dans l’industrie. Accroître encore les possibilités de croissance durable à long terme. Nous maintenons les prévisions de rendement. Les revenus prévus pour la période 2022 – 2024 sont respectivement de 251,2, 301,1 et 35,28 milliards de RMB, avec un taux de croissance annuel de 22,9%, 19,9% et 17,2%; Le bénéfice net était de 31,5 milliards de RMB, 37,1 milliards de RMB et 4,33 milliards de RMB, avec un taux de croissance annuel de 18,2%, 17,8% et 16,6%. Nous maintenons la cote d’achat et la fourchette d’évaluation raisonnable de 169,7 ~ 175,3 RMB, qui correspond à 32,8 – 33,9 xpe en 2022.
