Unisplendour Corporation Limited(000938) ( Unisplendour Corporation Limited(000938) )
Évaluation du rendement
Dans la soirée du 28 avril, la compagnie a publié un rapport trimestriel, Q1 a réalisé un chiffre d’affaires de 15 341 milliards de RMB, y / Y13. 58%; Le bénéfice net attribuable à la société mère est de 372 millions de RMB, y / Y35. 26%; Déduction du bénéfice non net de 363 millions de RMB, y / y162. 54%, plus que prévu.
Analyse des opérations
Surmonter les effets négatifs de la situation épidémique, la croissance des performances est stable et les performances des filiales sont remarquables. L’entreprise a surmonté les effets négatifs externes tels que l’épidémie, a activement encouragé la livraison de contrats et a constamment élargi le marché d’outre – mer. Les revenus de vente des produits et le nombre de partenaires d’outre – mer ont continué d’augmenter. Q1 les revenus de base ont augmenté rapidement, les activités dans les domaines du cloud et de l’intelligence ont bien augmenté, avec une marge brute globale de 21,93%, y / y3. 58pp, reflétant l’optimisation continue de la structure des revenus. Le chiffre d’affaires de la filiale Xinhua San Q1 est de 10 472 milliards de RMB, y / Y27. 78%; Bénéfice net réalisé 659 millions de RMB, y / y33. 06%. Les stocks ont augmenté de 102,59% d’une année sur l’autre, les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation se sont élevés à – 2327 milliards de RMB, y / y – 171,43%, principalement pour la préparation stratégique des marchandises afin de faire face au risque de pénurie d’approvisionnement en composants et de hausse des prix, tandis que la proportion des paiements en espèces a augmenté en raison de facteurs tels que la restructuration des actionnaires et le crédit bancaire.
Accroître les investissements dans la stratégie technologique « Cloud Smart Native » et renforcer l’intégration de l’innovation de produits et des applications industrielles. Xinhua III a mis à jour sa stratégie de connectivité intelligente et a officiellement publié le cloud intelligent Native ad – net 6. 0 +, avec neuf innovations clés telles que All Optical Network, intelligent nonestructive, déterministe Network, Computational Power Network, IPv6 +, servir dans les parcs, les centres de données et les scénarios de réseau étendu, accélérer l’innovation et la transformation des applications industrielles telles que Smart City, Digital Government, operator et Smart Medical. Poursuivre la recherche sur la solution du centre informatique intelligent, lancer h3cuniserver4900lcg5 Liquid Cooling Server, 42u General cabinet, Distributed CDU and other Liquid Cooling Components System, réduire considérablement le pue et la consommation d’énergie, a servi le projet de centre de données de refroidissement liquide du fabricant d’Internet de tête.
La chaîne industrielle « Core Cloud Network Edge end » est entièrement mise en page et bénéficie continuellement de la transformation numérique de l’industrie. L’entreprise accélère l’intégration des activités de Purple Light Cloud et de Xinhua three, et prend le concept de « Cloud intelligence native, Open Ecology, Green Low Carbon » comme trois concepts principaux pour créer un nuage distribué en pile complète de Cloud Digital intelligence, couvrant quatre scénarios: multicentrique, mixte, marginal Cloud et hétérogène Cloud. La gamme de produits TIC de l’entreprise est complète et l’accumulation de nuages industriels est profonde. Profitant de l’accélération du processus de numérisation en Chine, le revenu total devrait maintenir une croissance à deux chiffres au cours des trois prochaines années.
Ajustement des bénéfices et suggestions d’investissement
Nous maintenons les prévisions de bénéfices et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 23,13 / 25,66 / 3237 milliards de RMB au cours de la période de 22 à 24 ans, ce qui correspond à un prix des actions actuel de 19 / 18 / 14 fois PE, et nous maintenons la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
L’intensification de la concurrence industrielle; La propulsion 5G n’a pas répondu aux attentes; Les frictions commerciales sino – américaines se sont intensifiées; L’expansion du marché d’outre – mer n’a pas répondu aux attentes; Gérer les risques; L’épidémie de covid – 19 continue d’avoir une incidence sur la demande à l’étranger.
