Oppein Home Group Inc(603833) ( Oppein Home Group Inc(603833) )
Événement: la compagnie publie le rapport trimestriel 2022. Au cours de la période considérée, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 4 144 milliards de RMB, en hausse de 25,6% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 253 millions de RMB, en hausse de 3,88% d’une année sur l’autre; Le bénéfice de base par action est de 0,42 yuan / action.
La marge bénéficiaire brute a diminué et l’effet du contrôle des coûts est apparu. Au premier trimestre de 2022, la marge brute globale de la compagnie était de 27,66%, en baisse de 2,54% d’une année sur l’autre et de 1,33% d’une année sur l’autre. Le taux des dépenses de la compagnie au cours de la période était de 20,41%, en baisse de 1,52% par rapport à l’année précédente, et a augmenté de 3,17% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, le taux des dépenses de vente était de 9,13%, en baisse de 0,56% par rapport à L’année précédente; Le taux des frais généraux était de 7,12%, en baisse de 0,3% par rapport à l’année précédente; Le taux des charges financières a été de – 0,78%, en baisse de 0,53% par rapport à l’année précédente; Le taux des d épenses de R & D était de 4,94%, en baisse de 0,14% par rapport à l’année précédente. Au cours de la période considérée, le taux d’intérêt net de la compagnie était de 6,08%, en baisse de 1,31% d’une année sur l’autre et de 3,05% d’une année sur l’autre.
L’avantage stratégique de la grande maison apparaît, la garde – robe et les accessoires grandissent rapidement. L’entreprise a continué d’approfondir la stratégie de la grande maison, d’explorer le modèle d’entreprise de vente d’intégration de catégorie et de réaliser le développement coordonné de catégorie. Au cours du premier trimestre de 2022, le chiffre d’affaires des armoires et des accessoires / armoires / portes en bois / toilettes et autres produits de l’entreprise a atteint respectivement 23,2 / 13,24 / 2,18 / 167 / 41 millions de RMB, en hausse de 40,85% / 5,13% / 32,29% / 1,19% / 43,52% d’une année sur l’autre.
Le commerce de détail traditionnel se développe régulièrement et la Force des canaux augmente jour après jour. Au cours de la période considérée, les revenus d’exploitation des canaux de distribution de la société se sont élevés à 3 223 milliards de RMB, en hausse de 34,1% d’une année sur l’autre. Au cours du premier trimestre de 2022, le nombre total de magasins de l’entreprise était de 7398, soit 77 de moins qu’à la fin de 2021, dont 2449 magasins intégrés d’armoires et de vêtements d’armoire europai (- 10), 2143 magasins indépendants d’armoires europai (- 58), 974 magasins europali (- 15), 810 magasins europai Sanitary Bath (+ 5) et 1022 magasins europini mumen (+ 1).
Conseils d’investissement: en tant que pionnier de la stratégie Big home, l’entreprise a réalisé une croissance rapide dans plusieurs catégories, a continuellement approfondi l’aménagement des canaux, a fait des progrès constants dans la stratégie Big home et est optimiste sur la croissance future de l’entreprise. On s’attend à ce que l’entreprise puisse réaliser eps5 en 2022 / 23 / 24. 10 / 6.02 / 7.07 yuan / action, correspondant à PE 22x / 19x / 16x, maintenir la cote « recommandé».
Indice de risque: risque de croissance économique inférieure aux prévisions; Le risque d’une concurrence accrue sur le marché.
