Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) ( Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) )
Les principaux composants de base de la vision des machines en Chine, l’échelle des revenus augmente rapidement et la rentabilité est forte. Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) En 2021, le chiffre d’affaires de la société a atteint 880 millions de RMB d’une année sur l’autre + 36% (cagr30% en 2017 – 21), dont 260 millions de RMB pour les nouvelles activités énergétiques à volume rapide avec un chiffre d’affaires annuel de + 242% et 520 millions de RMB pour les activités 3C avec un chiffre d’affaires annuel de + 4%. En ce qui concerne les bénéfices, en 2017 – 21, la marge brute globale de la société était de 71,4% / 71,3% / 73,6% / 73,9% / 66,5%, le cagr déduit du bénéfice net non attribuable à la société mère était de 35%, atteignant 260 millions en 2021. En 2021, la fluctuation globale de la marge brute de l’entreprise est principalement due à l’augmentation rapide de la part des nouvelles sources d’énergie, mais dans toutes les industries, le modèle de vente axé sur le plan a une valeur ajoutée plus élevée, et les activités de l’industrie 3C et d’autres industries sont principalement en concurrence avec les marques étrangères. L’entreprise espère maintenir un niveau de rentabilité élevé à moyen et à long terme. Avec l’augmentation de la disposition des lentilles, des caméras, des contrôleurs visuels, des lecteurs de code industriels et d’autres produits et l’expansion des applications automobiles et semi Le plafond continuera également de s’élever.
Les accessoires de la compétition de vision de la machine ont une forte croissance, Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) L’industrie chinoise de la vision machine a commencé dans les années 1990 et se trouve actuellement dans une phase de développement rapide. En 2015 – 20, l’échelle du marché chinois de la vision machine est passée de 3,1 milliards à 11,3 milliards et le cagr a atteint 30%, soit 18 PP de plus que le cagr du marché mondial au cours de la même période. Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) On s’attend également à ce que l’entreprise coopère directement avec le terminal et l’introduise progressivement dans le système de fournisseurs d’équipement du client final lorsque le client final accorde plus d’attention à l’application de la vision de la machine.
L’expansion horizontale et verticale ouvre l’espace de croissance, et le fossé technologique de la culture profonde continue d’être élevé. Produits d’extension: l’entreprise adopte le mode de vente directe et promeut les ventes de produits avec des solutions. À cet égard, l’entreprise compare fondamentalement le mode d’affaires de keyns, le leader mondial de la vision. Comme la vision de machine est une technologie émergente, les clients dépendent fortement de la solution complète. Ce mode est plus favorable à la réponse rapide et même à la traction des besoins des clients. L’entreprise a non seulement une forte capacité d’extension de catégorie, mais espère également maintenir un niveau de profit élevé à moyen et à long terme. Extension de l’industrie: À partir de 3C, la nouvelle industrie de l’énergie est en plein essor, avec un large espace dans l’automobile, les semi – conducteurs et de nombreux autres domaines, et l’entreprise est également activement mise en page. Dans le même temps, le taux de d épenses de R & D de l’entreprise en 2017 – 21 est supérieur à 11%. En plus de consolider l’avantage initial, l’entreprise se concentre sur le d éveloppement de technologies de pointe telles que l’apprentissage profond pour saisir les hauteurs, et cultive des talents appliqués par le biais de la coopération école – entreprise et d’autres moyens dans la situation où les talents chinois de vision machine sont relativement rares. Pendant ce temps, l’entreprise exporte également les normes et les produits de l’entreprise sur le marché avant la vente, et les douves sont constamment élevées
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement. En ce qui concerne la ductilité de l’entreprise en tant que chef de file des composants de base de la vision des machines en Chine et sa compétitivité solide dans l’accumulation continue de technologie et d’expérience, on s’attend à ce que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 soit respectivement de 36, 4,6 et 610 millions de RMB, ce qui correspond à pe39, 31 et 23 fois. Pour la première fois, une cote « surpoids» est attribuée.
Conseils sur les risques: l’expansion de l’industrie n’est pas aussi rapide que prévu; La vitesse d’entrée de remplacement est inférieure aux prévisions; Le contrôle des coûts et des dépenses n’est pas aussi efficace que prévu.
