Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) ( Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) )
Points saillants
Événement: la société a publié le rapport sur l’émission d’actions, d’obligations de sociétés convertibles et le paiement en espèces pour l’achat d’actifs et la collecte de fonds de soutien (projet), et la société a l’intention d’émettre des actions, des obligations de sociétés convertibles et le paiement en espèces pour l’achat de 100% des actions de la société cible détenues par 53 actionnaires de la société cible, dont New Sources et Li Wanling. Entre – temps, la société a l’intention de lever des fonds de contrepartie en émettant des obligations de sociétés convertibles à un maximum de 35 investisseurs particuliers.
Commentaires:
Le projet d’acquisition de Yuanfeng Sentai a été mis en place, et le bénéfice total engagé de Yuanfeng Sentai au cours des 22 à 24 ans n’est pas inférieur à 476 millions de RMB: la société a l’intention d’acquérir 100% des actions de Sentai Energy par l’émission d’actions, d’obligations convertibles de sociétés et de paiements en espèces. Les parties à la transaction, se référant aux résultats de l’évaluation et après des négociations approfondies, ont déterminé que le prix de transaction final de 100% des actions de Sentai Energy de l’actif sous – JAC Dans le cadre de cette transaction, la Société paiera 600 millions de RMB en espèces, 120 millions de RMB en actions émises et 1,08 milliard de RMB en obligations de sociétés convertibles émises, dont le prix d’émission des actions est fixé à 22,83 RMB / action. En 2021, Yuanfeng Sentai a réalisé un chiffre d’affaires de 2,34 milliards de RMB, soit + 68% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 300 millions de RMB, soit + 1278% d’une année sur l’autre. En ce qui concerne le pari et l’engagement de la performance de la transaction, les actionnaires initiaux de Yuanfeng Sentai se sont engagés à ce que le bénéfice net cumulé en 2022, 2023 et 2024 ne soit pas inférieur à 476 millions de RMB, ce qui a encore garanti la performance future de la société.
Construire une double source de gaz « gaz marin + gaz terrestre» et promouvoir efficacement la stratégie « terre à terre, terminal à destination et en provenance du Sud de la Chine»: Yuanfeng Sentai possède des avantages stables en matière d’approvisionnement en ressources et de garantie de GNL « gaz terrestre». Quatre usines de liquéfaction de GNL ont été construites et mises en service au Sichuan et en Mongolie intérieure, avec une capacité de liquéfaction à grande échelle de GNL de près de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) tonnes par an. En outre, Yuanfeng Sentai dispose d’une forte capacité de développement du marché final et ses activités couvrent le Sichuan, le Yunnan, Guizhou, la Mongolie intérieure, le Ningxia, le Shanxi et d’autres régions. Après l’achèvement de cette transaction, la portée du rayonnement du marché de l’entreprise s’étendra rapidement au Sud – Ouest et au nord – ouest de la Chine, ce qui permettra de réaliser des progrès positifs dans la mise en page de l’industrie nationale. Entre – temps, étant donné que le marché cible de suntai Energy est principalement le ravitaillement en GNL des véhicules, cette transaction peut également aider l’entreprise à pénétrer rapidement le marché du ravitaillement en GNL des véhicules et à élargir efficacement le champ d’application des terminaux d’affaires de GNL de l’entreprise.
L’hélium est principalement présent dans le gaz naturel en raison de sa faible densité, de son point d’ébullition bas, de sa bonne conductivité thermique et de ses propriétés chimiques stables. À l’heure actuelle, la Chine dépend des importations d’hélium de haute pureté et la situation en matière de sécurité des ressources est grave. Yuanfeng Sentai est l’une des rares entreprises en Chine qui possèdent la technologie d’extraction de l’hélium de la tourbière pour les projets de GNL. La pureté de l’hélium extrait peut atteindre 99999%. À l’heure actuelle, Yuanfeng Sentai a prévu d’investir dans la construction d’un projet de production d’h élium liquide pour le gaz naturel de Sentai en Mongolie intérieure, y compris une unit é d’hélium de 100 m3 / h, une unité de liquéfaction de l’hélium de 50 m3 / h et un système de stockage et de remplissage, afin d’accroître encore les avantages de l’industrie de l’hélium. Avec l’avantage de la technologie d’extraction de l’hélium BOG de Yuanfeng Sentai, l’entreprise peut organiser de nouvelles activités d’extraction de l’hélium BOG à l’avance et saisir de nouvelles pistes dans l’industrie de l’énergie.
Prévisions de bénéfices, évaluation et notation: Nous maintenons les prévisions de bénéfices de la société pour 2022 – 2024, et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de la société pour 2022 – 2024 sera respectivement de 10,64, 12,57 et 1 518 milliards de RMB, et que le SPE converti sera respectivement de 1,72, 2,03 et 2,45 RMB / action. Le plan d’acquisition peut effectivement élargir le champ d’activité et la portée des activités de l’entreprise et, espérons – le, aider l’entreprise à devenir meilleure et plus forte à l’avenir, de sorte que la cote d ‘« achat » est maintenue.
Conseils sur les risques: risque de fluctuation des prix des matières premières et des produits, risque de politique générale et risque de retard dans l’acquisition.
