Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) ( Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) )
Événements
La société a publié un rapport d’achat d’actifs importants (projet): la société a acheté 51% des capitaux propres de Ningde Dongheng Machinery par paiement en espèces, avec un montant de transaction de 816 millions de RMB.
Principaux points d’investissement
Dongheng Deep Binding catl, Company added Code Lithium Electric metal structure
L’activité principale de Ningde Dongheng est la structure métallique de précision de la batterie de puissance. Les produits sont largement utilisés dans la structure de l’enceinte du module de batterie de puissance, tels que la plaque latérale et la plaque d’extrémité, maîtrisant la coupe, le calandrage, le film, la pulvérisation, le soudage et d’autres processus, et sont les principaux fournisseurs de la structure de l’enceinte de batterie de puissance d’un client international clé de catl. Ningde Dongheng a réalisé 904 millions de RMB de revenus en 2021, en hausse de 118% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net a atteint 142 millions de RMB, en hausse de 129% par rapport à l’année précédente. En 2021, le chiffre d’affaires de catl s’élevait à 841 millions de RMB, Représentant 93,0% du chiffre d’affaires, ce qui a permis à la compagnie de maintenir une croissance rapide et de continuer à profiter du développement rapide de catl. En outre, l’ancien actionnaire majoritaire de Ningde Dongheng s’est engagé à ce que le bénéfice net de 2022 – 2024 ne soit pas inférieur à 1,5 / 1,6 / 170 millions de RMB, ce qui augmentera considérablement le bénéfice de la société et formera l’équipement et la structure à deux roues motrices. Après l’acquisition, les activités de l’entreprise se sont étendues du domaine de la nouvelle ligne de production de batteries énergétiques au domaine des nouvelles pièces de batteries énergétiques, et l’industrie des nouvelles batteries énergétiques a été ajoutée à la coordination des clients, à l’optimisation de l’efficacité de la production, à la coopération technique et à D’autres aspects, devenant ainsi un point de croissance important des activités de l’entreprise à l’avenir.
Objectif stratégique de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques au pays et à l’étranger
Dans le contexte de la « neutralisation des émissions de carbone», les nouveaux véhicules énergétiques deviennent l’orientation du développement de l’industrie automobile à l’avenir, avec l’introduction progressive du plan d’arrêt des ventes de véhicules à carburant par les entreprises automobiles et la mise en œuvre successive des politiques nationales de neutralisation des émissions de carbone. Du point de vue des marchés d’outre – mer, l’UE impose à tous les nouveaux véhicules des émissions de CO2 ne dépassant pas 95 g / km à partir de 2021; Entre – temps, il est prévu de réduire les émissions des voitures neuves et des camions de 65% à partir de 2030 et de 100% à partir de 20 Les grands constructeurs automobiles européens cesseront de vendre des véhicules à carburant d’ici 2035. En Chine, les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont atteint 3,52 millions en 2021, en hausse de 160% par rapport à l’année précédente. Avec la promotion continue de la politique nationale, le progrès technologique de l’industrie et l’amélioration des installations de recharge, le marché des nouveaux véhicules énergétiques a un énorme espace de développement. Selon les prévisions de ggii, la demande mondiale de batteries au lithium pour l’énergie et le stockage d’énergie devrait atteindre près de 1,9 TWh d’ici 2025, avec une croissance combinée de 63% d’ici 2020 à 2025. Dans le domaine des batteries électriques, la demande mondiale de batteries électriques pour les nouveaux véhicules énergétiques sera d’environ 289 GWh en 2021. Selon les prévisions, la demande mondiale de batteries électriques pour les nouveaux véhicules énergétiques atteindra 1380 GWh en 2025, et l’industrie entrera dans l’ère tWh. Les produits de l’entreprise sont principalement axés sur les piles carrées. Sneresearch prévoit que d’ici 2025, l’échelle du marché mondial des composants structuraux des piles carrées atteindra 30,7 milliards de RMB et que l’espace de marché de l’entreprise sera énorme. Dans le contexte d’une croissance déterministe de la demande de batteries au lithium, les matières premières et les produits structuraux liés aux batteries électriques connaissent également une croissance rapide, ce qui permettra à l’entreprise de tirer pleinement parti de la croissance et d’ouvrir un espace de profit.
Prévisions de bénéfices
Compte tenu de l’impact de l’acquisition de 51% des capitaux propres de Ningde Dongheng, le chiffre d’affaires de la société est estimé à 2,86 milliards de RMB, 3,72 milliards de RMB et 4,71 milliards de RMB respectivement en 2022 – 2024; Le bénéfice net attribuable à la société mère est de 275 millions de RMB, 407 millions de RMB et 535 millions de RMB, et le prix actuel des actions correspond à 24, 16 et 12 fois le PE dynamique. Pour la première fois, une cote « recommandé » est attribuée.
Conseils sur les risques
Macro – situation et risque de développement industriel; Les risques liés à l’intensification de la concurrence sur le marché; Risque de fluctuation des prix des matières premières; Le risque de baisse des prix des produits; Risque d’augmentation des coûts de main – d’oeuvre, etc.
