Guolian Securities Co.Ltd(601456) ( Guolian Securities Co.Ltd(601456) )
Principaux points de vue
Jiangsu boutique petites et moyennes sociétés de valeurs mobilières, est dans la période d’expansion du capital. La société est une société de valeurs mobilières de haute qualité qui a été profondément cultivée à Wuxi et cotée en bourse à “a + H”. Jiangsu dispose de ressources bancaires et de clients de haute qualité, ce qui entraîne une forte demande financière. Guolian Securities Co.Ltd(601456) À l’heure actuelle, l’entreprise est dans un cycle d’expansion des tables et d’amélioration de l’effet de levier, et toutes les entreprises devraient atteindre une croissance rapide.
Transformer la gestion du patrimoine mondial et diriger les activités de conseil en investissement. À partir de 2019, la société a fait de la gestion du patrimoine Pan le Centre stratégique de son développement futur et a rapidement mis en place ses activités après avoir obtenu la licence de conseil en investissement en 2020. À la fin de 2021, le nombre total de contrats de conseil en investissement de fonds de la société s’élevait à 150000 et l’échelle des actifs signés dépassait 10,2 milliards de RMB, ce qui était en avance sur l’industrie. Les services de conseil en investissement de l’entreprise sont positionnés comme « petit B et Grand C » et ont formé des talents, une structure organisationnelle, des produits, des canaux, des services et d’autres avantages commerciaux omnidirectionnels. L’entreprise a réalisé une concurrence différenciée et un avantage initial. À l’avenir, les activités de conseil en investissement devraient devenir le point culminant des activités de gestion du patrimoine de l’entreprise.
Le rendement des activités autonomes est stable et les banques d’investissement disposent d’abondantes réserves de projets. D’une part, la société a maintenu un rendement stable des investissements autonomes dans des conditions de faible performance du marché, avec un rendement des investissements d’environ 0,5% au premier trimestre, ce qui est comparable à celui du courtier en chef Citic Securities Company Limited(600030) ; D’autre part, Guolian Securities Co.Ltd(601456) La stabilité des activités indépendantes devrait permettre à l’entreprise de traverser le cycle. En ce qui concerne les activités des banques d’investissement, Huaying Securities, filiale de la société, est en période d’expansion des activités et dispose d’abondantes réserves de projets. Les activités des banques d’investissement devraient continuer à croître régulièrement.
Du point de vue de l’expérience américaine en matière de développement des investissements, l’orientation stratégique, la capacité de recherche et l’avantage initial sont essentiels au développement des entreprises. Les agences de conseil en investissement des États – Unis ont formé de nombreuses voies de développement en fonction de leurs groupes de clients d’origine et de leurs différences de dotation. Toutes sortes d’entreprises de conseil en investissement cultivent profondément le segment du marché, réduisent la concurrence industrielle et réalisent la différenciation, de sorte que le positionnement stratégique est La clé. Mais qu’il s’agisse d’entreprises axées sur les clients de masse ou d’institutions qui font face à des clients de valeur nette élevée, elles ont une forte capacité d’investissement et de recherche. Le Conseil en investissement est une entreprise typique de « savoir – faire ». Une excellente organisation de conseil en investissement exige beaucoup d’expérience et de précipitation de données, de sorte que l’Organisation qui prend l’initiative et qui est mature a un avantage de premier plan. Guolian Securities Co.Ltd(601456)
Conseils en matière d’investissement
Nous prévoyons que la compagnie réalisera un chiffre d’affaires d’exploitation de 3415 milliards de RMB / 4385 milliards de RMB / 5185 milliards de RMB en 2022 – 2024, soit + 15,1% / + 28,4% / + 18,3% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 1055 milliard de RMB / 1355 milliard de RMB / 1603 milliard de RMB, soit + 18,7% / + 28,5% / + 18,3% d’une année sur l’autre. Sur la base du prix de clôture du 20 mai 2022, les pb correspondants sont estimés à 1,50 fois respectivement. Nous sommes optimistes quant aux perspectives de développement de l’entreprise, couvrant pour la première fois et donnant une cote « fortement recommandée ».
Conseils sur les risques
L’activité des opérations sur actions a diminué, le volume des souscriptions et des avoirs sur le marché des fonds a chuté plus que prévu, l’épidémie a été répétée et le ralentissement économique a dépassé les attentes.
