Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) ( Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) )
Principaux points de vue:
Événement d’investissement: la Sociét é a l’intention de lever des capitaux supplémentaires d’au plus 3 milliards de RMB pour le projet de sel de lithium de haute pureté avec une production annuelle de 35 000 tonnes, le projet de construction de 2 millions de t / a de la mine de lithium bikita au Zimbabwe, le projet de reconstruction et d’expansion de 1,2 million de t / a de la mine de lithium bikita au Zimbabwe et le Fonds de roulement supplémentaire.
Il est proposé d’augmenter l’offre pour assurer la construction de capacités de production de minerai de lithium et de sel de lithium. La société a l’intention d’émettre 97699242 actions non publiques pour un montant total de 3 milliards de RMB. Après déduction des frais d’émission, le montant net des fonds collectés sera investi dans le projet de sel de lithium de haute pureté avec une production annuelle de 35 000 tonnes de chunpeng Lithium Industry, le projet de construction de 2 millions de tonnes de la mine de lithium bikita au Zimbabwe, le projet de reconstruction et d’expansion de 1,2 million de tonnes de la mine de lithium bikita au Zimbabwe et le Fonds de roulement supplémentaire. Parmi eux, 810 millions de RMB seront utilisés pour le projet chunpeng Lithium Industry avec une production annuelle de 35 000 tonnes de sel de lithium, 980 millions de RMB seront utilisés pour le projet de construction de 2 millions de tonnes de la mine de lithium bikita au Zimbabwe, 329,2 millions de RMB seront utilisés pour le projet de reconstruction et d’expansion de 1,2 million de tonnes de la mine de lithium bikita au Zimbabwe et 808,8 millions de RMB seront ajoutés au Fonds de roulement.
On s’attend à ce que la compagnie produise 60 000 tonnes de sel de lithium lce et plus de 60 000 tonnes de minerai de lithium autonome d’ici 2023. En 2021, la société a mis en service et atteint une capacité de production de 25 000 tonnes de sel de lithium et a réalisé une percée dans les activités de sel de lithium de « 0» à « 1». Par la suite, l’entreprise a continué d’étendre ses activités de sel de lithium et a annoncé son intention d’investir 35 000 tonnes de sel de lithium de haute pureté en février 2022. L’augmentation de capital proposée garantira et accélérera le processus de construction de la nouvelle capacité de production de 35 000 tonnes de sel de lithium de l’entreprise. La période totale de construction du projet est de 18 mois et devrait être mise en production d’ici la fin de 2023. Après la mise en service d’une nouvelle capacité de 35 000 tonnes, la compagnie devrait produire 60 000 tonnes de sel de lithium lce d’ici la fin de 2023. En outre, la société a réalisé une percée dans l’aménagement des ressources en lithium en amont en 2022 et a achevé l’acquisition de la mine de lithium bikita au Zimbabwe en mai 2022, et cette augmentation fixe de capital accélérera également la formation d’un approvisionnement entièrement autonome en ressources en lithium de la société. Le projet de 2 millions de tonnes de minerai de lithium bikita au Zimbabwe devrait avoir une période de construction de 12 mois. Une fois le projet terminé, on estime que la production annuelle moyenne de concentré de spodumène (Li2O 5,5%), de concentré de Mica lithium (Li2O 2,5%) et de concentré de tantale sera d’Environ 300000 tonnes. Le projet de reconstruction et d’expansion de 1,2 million de tonnes de la mine de lithium bikita au Zimbabwe devrait avoir une période de construction de 12 mois. Après l’achèvement du projet, on estime qu’environ 90 000 tonnes de concentré de perméat de lithium (Li2O 4,3%) et 67 000 tonnes de concentré mélangé (spodumène, néphéline, etc., Li2O 4,3%) seront ajoutées en plus de la capacité de production de concentré de perméat de lithium d’origine (Li2O 4,3%). En superposant la capacité actuelle et la capacité d’expansion de la mine de lithium TANCO au Canada, on s’attend à ce que la compagnie produise une capacité autonome de plus de 60 000 tonnes de lce d’ici la fin de 2023.
Suggestions d’investissement: l’entreprise a l’intention d’augmenter la collecte de fonds pour garantir et accélérer la construction de nouveaux projets de sel de lithium et de minerai de lithium. Il est prévu d’augmenter la part de marché du sel de lithium et le taux d’autosuffisance des ressources de lithium dans le cycle de pénurie de ressources de lithium et de prospérité de l’industrie du lithium, d’améliorer la position concurrentielle de base et la rentabilité de l’entreprise dans l’industrie du lithium, et d’accélérer la transformation de l’entreprise en une entreprise intégrée d’extraction et de sélection de ressources de lithium et de traitement de nouveaux matériaux lithium On estime que le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée en 2022 – 2023 est de 3 707 milliards de RMB et de 4 617 milliards de RMB, sans tenir compte de l’émission et de l’dilution, ce qui correspond à un pe de 9 X et 7 X en 2022 – 2023, ce qui maintient la cote « recommandée ».
Les risques sont les suivants: 1) la demande en aval de sel de lithium diminue considérablement; Une forte baisse du prix du sel de lithium; La nouvelle capacité de production de l’entreprise n’a pas été libérée comme prévu; L’approvisionnement en concentrés de lithium de l’entreprise est insuffisant; L’acquisition du minerai de lithium de la société n’est pas terminée; 6) Les prix des sels de césium et de rubidium ont fortement baissé.
