Hitevision Co.Ltd(002955) ( Hitevision Co.Ltd(002955) )
Avis de sécurité:
Le géant chinois de l’informatisation de l’éducation et la marque bien connue d’affichage interactif intelligent: l’entreprise se concentre principalement sur les produits d’informatisation de l’éducation et s’étend au marché commercial (bureau, Conférence, exposition, médias, etc.). Elle possède deux marques indépendantes, hitevision et newline, respectivement, sur les marchés chinois et internationaux. À l’heure actuelle, l’entreprise a proposé une stratégie de développement « un noyau et deux ailes » axée sur « les produits et les solutions d’informatisation de l’éducation » et « le Service de formation des enseignants » et « le service après les cours » comme deux ailes, afin de s’engager à devenir la promotion et Le chef de file de l’informatisation de l’éducation.
Les dividendes à l’étranger sont florissants, les matières premières superposées et les coûts de transport maritime diminuent, et les bénéfices devraient être réparés: 1) Le taux de pénétration des équipements interactifs intelligents éducatifs sur le marché d’outre – mer est faible et l’espace d’amélioration est grand; Les politiques publiées par les États – Unis, l’Europe et l’Asie entraîneront une explosion de la demande d’équipement interactif intelligent pour l’éducation, avec une croissance de 91,1% des activités à l’étranger en 2021. La marque privée newline se classe au troisième rang sur le marché américain et au deuxième rang sur le marché mondial de l’IFPD / iwb en 2021. Les prix des principales matières premières des panneaux à cristaux liquides entrent dans la voie descendante, les coûts de transport maritime superposés diminuent et les bénéfices de l’entreprise devraient être réparés.
Le marché chinois est en tête et les activités des « deux ailes » devraient augmenter: 1) le marché chinois de l’information sur l’éducation tend à mûrir, le développement provient principalement de la demande de renouvellement de l’équipement; Mais la réforme de l’enseignement obligatoire favorise l’expansion du marché chinois de l’interaction intelligente dans l’éducation. Honghe bénéficie d’avantages tels que l’intégration des canaux, de l’industrie et de la recherche en Chine, et sa part de marché en Chine continentale se classe parmi les deux premières. Le « service après les cours » et le « service de formation des enseignants » devraient apporter un espace supplémentaire à l’entreprise.
Prévision des bénéfices: le chiffre d’affaires de la société prévue pour 2022 – 2024 est de 6201 milliards de RMB, 6901 milliards de RMB et 8179 milliards de RMB, le bénéfice net attribuable à la société mère est de 248 millions de RMB, 356 millions de RMB et 449 millions de RMB, et le SPE est de 1,05, 1,51 et 1,91 RMB, ce qui correspond au PE du cours actuel des actions est respectivement de 19,9, 13,9 et 11,0 fois. L’entreprise bénéficie d’un dividende de la politique d’éducation à l’étranger en s’appuyant sur sa propre marque newline. La réduction des coûts des matières premières et du transport maritime entraînera une réparation des bénéfices bruts. L’entreprise « two wings » devrait apporter un espace d’affaires supplémentaire. Une cote « fortement recommandée » est attribuée pour la première couverture.
Conseils sur les risques: 1) risque de roulement des principaux clients; Le risque que les produits ne soient pas livrés comme prévu; Risque de fluctuation des prix des matières premières; Risque de fluctuation des politiques commerciales à l’étranger, des prix maritimes et des taux de change; Mettre en place des services éducatifs qui ne répondent pas aux risques prévus.
